BCH โบรกเชื่อเป็น 1 ในรายชื่อรพ.รัฐคูเวต แนะ "ซื้อ" เป้า 19.70 บ.

#CGSI #Thunhoon - BCH  โบรกเชื่อเป็น 1 ในรายชื่อรพ.รัฐคูเวต แนะ "ซื้อ" เป้า 19.70 บ.

BCH จัดการประชุมให้นักลงทุนสถาบันพบกับ ศ.ดร.เฉลิม หาญพาณิชย์ CEO ของ BCH ซึ่งประเด็นหลักที่หารือจะเกี่ยวข้องกับผู้ป่วยจากคูเวตและผู้ป่วยประกันสังคม (อัตราค่าบริการ ทางการแพทย์ของผู้ป่วยในด้วยโรคที่มีค่าใช้จ่ายสูงหรือมี Adj. RW มากกว่า 2 จากส านักงานประกันสังคม (สปส.))

BCH เชื่อว่าจะเป็นหนึ่งในสามโรงพยาบาลไทยในรายชื่อโรงพยาบาลของรัฐบาลคูเวต

ผู้บริหารของ BCH มีแผนจะบันทึกรายได้จากการรักษาผู้ป่วยในด้วยโรคที่มีค่าใช้จ่ายสูงหรือมีค่าน้ำหนักสัมพันธ์ที่ปรับตามวันนอน (Adj RW) มากกว่า 2 ที่ 7,200 บาท/Adj RW ใน 4Q24 (สปส. กำหนดอัตรา ค่าบริการทางการแพทย์อยู่ที่ 12,000 บาท/Adj RW) เนื่องจากผู้บริหารมองว่าสำนักงานประกันสังคม (สปส.) น่าจะมีงบประมาณไม่พอจ่ายค่าบริการทางการแพทย์ให้กับโรงพยาบาลเต็มจำนวน 

CGSI จึงคาดว่า BCH จะกลับรายการรายได้ประมาณ 81 ล้านบาทใน 4Q24 ซึ่งสะท้อนอยู่ในตัวเลขประมาณการแล้ว

CGSI ยังแนะนำ “ซื้อ” BCH ที่ราคาเป้าหมายเดิม 19.70 บาท (P/E 26x FY25, +0.5SD ของค่าเฉลี่ยห้าปี) ราคาหุ้นของ BCH น่าจะสะท้อนความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบจากการที่สปส. อาจปรับลดค่าบริการทาง การแพทย์ของผู้ป่วยในด้วยโรคที่มีค่าใช้จ่ายสูงและการที่จำนวนผู้ป่วยจากคูเวตฟื้นตัวช้าแล้ว โดยราคา BCH -25% YTD vs. กลุ่ม การแพทย์+3% YTD

ทางด้าน บล.กรุงศรี มองหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลประกันสังคม BCH +3.5%, CHG + +3.8%  ประเมินหนุนจากความคลายกังวลหลัง สมาคม ร.พ. เอกชน เสนอให้ประกันสังคม  จ่ายค่า RW >2 ที่ 12,000 และราคาหุ้นในกลุ่มปรับลบข่าวลบช่วงก่อนไปมากแล้ว 

กลุ่มโรงพยาบาล บล.กรุงศรี ยังมองบวกต่อ CHG(TP25F@3.2) Top picks หุ้นประจำเดือน ก.ย. ประเมินงบ 3Q24F จะเด่นสุดของปีเติบโต y-y และ q-q จากธุรกิจปกติและปัจจัยเสริม และทิศทางกำไรสุทธิจะเติบโตต่อเนื่องจากมีศักยภาพรักษาโรคยากซับซ้อนที่ครบวงจร ทำให้มีความสามารถแข่งขัน และเพิ่มโอกาสขยายตลาดลูกค้าใหม่ และราคาหุ้น CHG ซื้อขายที่ Forward PE ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย คงคำแนะนำ Buy วางแนวรับ 2.70/2.64 แนวต้าน  2.80/2.90 Cut loss <2.60