COM7 โบรกหั่นคำแนะนำ-ราคาเป้าหมายลง คาดกำไร Q2/69 อ่อนตัวลง

#COM7 #ทันหุ้น-บล.เอเซีย พลัส ได้ปรับลดคำแนะนำในหุ้นบริษัท คอมเซเว่น จำกัด(มหาชน) หรือ COM7 เป็น"เก็งกำไร" จากเดิมแนะนำ"ซื้อ" พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 25.50 บาท จากเดิมอยู่ที่ 30.50 บาท เพื่อสะท้อนธุรกิจค้าปลีกที่เข้าสู่ช่วง low season และน่าจะส่งผลให้กำไรอ่อนตัวลง QoQ ในไตรมาส 2 และ 3 ของปี 2569 รวมถึงความไม่แน่นอนของผลกระทบจากราคาสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 2569 แบบอนุรักษ์นิยมที่ 4.3 พันล้านบาท เติบโต 3% YoY

ฝ่ายวิจัยเอเซีย พลัส ประเมินกำไรปกติเบื้องต้นในงวดไตรมาส 2/69 หดตัว ตามรายได้ที่คาดลดลง อย่างไรก็ดีทั้งรายได้และกำไรน่าจะยังเติบโตได้ต่อเนื่อง YoY จากธุรกิจใหม่ที่มีแนวโน้มดีขึ้นซึ่งจะเป็นปัจจัยช่วยผลักดันการเติบโตในอนาคต โดยธุรกิจใหม่ที่มีการเติบโตดี ได้แก่ธุรกิจสินเชื่อ (UFUND) ธุรกิจประกันภัย (iCare Insurance) ธุรกิจจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า(Gold Integrate) และธุรกิจ Solar rooftop(BaNANA Solar)

ในส่วนของรายได้ไตรมาส 2/69 คาดว่าชะลอตัว QoQ จากผลของฤดูกาล เนื่องจากผ่านพ้นช่วงเปิดตัวสินค้าใหม่ทั้งจากค่าย Apple และ Samsungไปแล้ว ประกอบกับคาดว่าค่าครองชีพที่สูงขึ้นจะส่งผลกดดันต่อกำลังซื้อของประชาชน แม้ว่ามีแรงหนุนระยะสั้นช่วงลงทะเบียนโครงการไทยช่วยไทยพลัส กระตุ้นให้ประชาชนบางส่วนซื้อโทรศัพท์มือถือใหม่
แต่ส่วนมากเป็นการซื้อเครื่องที่ราคาต่ำจึงไม่น่าช่วยกระตุ้นยอดขายได้มากนัก

แนวโน้มราคาสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ที่ปรับตัวสูงขึ้น จากภาวะขาดแคลนชิปหน่วยความจำทั่วโลก น่าจะส่งผลด้านลบต่ออุปสงค์สินค้าอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งคาดจะเริ่มเห็นผลชัดเจนขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2/69 เป็นต้นไป ทั้งนี้International Data Corporation (IDC)ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยและวิเคราะห์ข้อมูลตลาดสมาร์ทโฟนที่ได้รับการยอมรับในอุตสาหกรรม ได้คาดการณ์ยอดขายสมาร์ทโฟนทั่วโลก ในปีนี้ว่าจะหดตัวแรงถึง 13.9% (จำนวนเครื่อง) และยังหดตัวอีกเล็กน้อย 1.1% ในปี 2570 ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยมองว่าความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อแนวโน้มยอดขายในอนาคตน่าจะเป็นสาเหตุหลักที่ผู้บริหาร COM7 มีมุมมองค่อนข้างระมัดระวังและยังคงเป้าหมายการเติบโตกำไรทั้งปี 2569 ไว้ที่ 10%-15% แม้ว่าในไตรมาส 1/69 บริษัทมีกำไรสุทธิเติบโตดีที่ 25% YoY ก็ตาม