COM7 ดาโอปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นถือ มองกำไร Q1/67 ดีกว่าคาด

#COM7 #ทันหุ้น-บล.ดาโอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน)หรือ COM7 โดยได้ปรับคำแนะนำขึ้นเป็นถือ จากเดิมแนะนำขาย และยังคงราคาเป้าหมายที่ 20 บาท ซึ่ง COM7 ได้รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/67 ที่ 822 ล้านบาท ลดลง 6% YoY แต่เพิ่มขึ้น 23% QoQ สูงกว่าตลาดคาด 6% จากรายได้อื่นเพิ่มขึ้นเป็น 44 ล้านบาท 

โดยกำไรที่ลดลง YoY จาก SSSG (ไม่รวมสาขาที่ปรับปรุง) ลดลงเป็น 4% , GPM ลดลง จากการจัดโปรโมชั่นกระตุ้นยอดขาย iPad ลดลงมากกว่ารายได้ที่ขยายตัว 12% จาก e-Receipt ด้านกำไรที่เพิ่มขึ้น QoQ จากฐานที่ต่ำ 

ฝ่ายวิจัยดาโอ ยังคงกำไรสุทธิปี 2567 ของ COM7 ที่ 3.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% โดยประเมินระยะสั้นกำไรไตรมาส 2/67 จะเพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ จากยอดขายที่ลดลงตามฤดูกาล และกดดันจากปัญหาหนี้ครัวเรือนสูง รวมทั้งรับรู้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 

"เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็นถือ จากราคาหุ้นที่ปรับตัวลง และเทรดต่ำเพียง 2024E PER 16x (-1.75 SD) ซึ่งเราเชื่อว่าสะท้อนความเสี่ยงจากผลการดำเนินงานครึ่งแรกปีนี้ที่จะยังไม่กลับมาดีขึ้น ทั้งยอดขายที่ลดลง และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ที่เพิ่มขึ้นแล้ว ขณะที่ระยะยาวประเมินผลการดำเนินงานจะเริ่มกลับมาดีขึ้นใน ครึ่งปีหลังจากเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลง และประสิทธิภาพสินค้า IT ที่เพิ่มขึ้น เพื่อให้สามารถรองรับการทำงานของ AI ได้"ฝ่ายวิจัยดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์ 

ราคาหุ้น COM7 เช้านี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 19.00 บาท ลบ 0.50 บาท หรือ 2.56% มีมูลค่าการซื้อขาย 116.19 ล้านบาท