KGI จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ CK ให้เป้าพื้นฐาน 18.5 บาท โดย 1) ประเมินแนวโน้มราคามีโอกาสฟื้นตัว ลุ้นผ่านจุดกึ่งกลาง Bollinger band ประเมินแนวรับ 14.5 บาท / แนวต้าน 15.4 – 15.6 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ แนวต้านถัดไป +/- 16.2 บาท (Stop loss 14.2 บาท) 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดใน Q4/68 และจะดีขึ้นในแต่ละไตรมาสในปีนี้ ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร Q1/68 จะ Turnaround QoQ เป็นกำไรราว 145 ล้านบาท และแนวโน้มผลการดำเนินงาน Q2 – Q3 จะดีขึ้นต่อเนื่อง เพราะเป็น High season รับเงินปันผลจาก บ.ลูก และ Q3 – Q4 มีโอกาสรับรู้กำไรจากการปรับโครงการสร้างถือหุ้นโครงการหลวงพระบาง 3) Valuation ไม่แพง PBV 0.96 เท่า (ใกล้ -2 SD ที่ 0.9 เท่า) ขณะที่คาดแนวโน้มกำไรปีนี้จะดีขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส

หุ้น KTB ให้เป้าพื้นฐาน 26.25 บาท โดย 1) ประเมินแนวโน้มราคาหุ้นฟื้นตัวหลังพักฐานทดสอบคาเฉลี่ย 200 วันไปแล้ว ประเมินแนวรับ 22.3 บาท / แนวต้าน 23.0 – 23.2 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ แนวต้านถัดไป +/- 24 บาท (Stop loss 21.5 บาท) 2) ประเมินแรงกดดันจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาลงจะน้อยกว่าคาด เราประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของธนาคารพาณิชย์จะลดลงในอัตราที่น้อยกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ขณะที่ลุ้น Sentiment บวกจากธุรกิจ Virtual Bank ที่จะประกาศเป็นทางการในเดือน มิ.ย. (KTB* ร่วมกับกลุ่ม GULF* ADVANC* OR*) 3) Valuation ยังมี Upside PB 0.7 เท่า และ Dividend yield +7% ต่อปี จะเป็นธีมหลักในช่วงดอกเบี้ยต่ำ (Reaching for yield)

หุ้น GULF ให้เป้าพื้นฐาน 54 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นแกว่งตัว Sideway up ลุ้นทำจุดสูงใหม่ ประเมินแนวรับ 49 บาท / แนวต้าน 50.5 – 51.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้แนวต้านถัดไป +/- 54 บาท (Stop loss 47 บาท) 2) กำไรปกติ Q1/68 ทำจุดสูงใหม่ และ Sentiment บวกจาก New S-curve กำไรปกติ Q1/68 = 5.4 พันล้านบาท ดีกว่าคาด +5% ขณะที่คาด Sentiment บวกจากการเตรียมเข้าสู่ธุรกิจ New S-curve Virtual bank โดยกลุ่ม GULF* ADVANC* เข้าร่วมขอใบอนุญาตร่วมกับ KTB* OR* (คาดประกาศเป็นทางการเดือน มิ.ย.) และล่าสุดประเมิน Sentiment บวกจากการรุกธุรกิจ Data center ของกลุ่ม GIP Blackrock หนุนความต้องการใช้ไฟฟ้าในประเทศเพิ่มขึ้น