รีเซต

CENTEL เหมาะลงทุนช่วงไหน?

CENTEL เหมาะลงทุนช่วงไหน?
ทันหุ้น
13 มิถุนายน 2566 ( 12:27 )
97

บล.ดาโอ ส่องหุ้น CENTEL แนะนำ “ถือ” เคาะราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 60.00 บาท อิง DCF (WACC 7.6%, terminal growth 2.5%) โดยจากการอัพเดทกับทางบริษัททำให้ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นกลางต่อ RevPAR และ SSSG ในเดือน เม.ย-พ.ค.66 (QTD) ที่ลดลง QoQ ตามคาดจากช่วง Low season ของไทยและมัลดีฟส์ 

 

โดย 1) ธุรกิจโรงแรมมี RevPAR ลดลง -22% QoQ แต่เพิ่มขึ้น +49% YoY โดยโรงแรมในต่างจังหวัดลดลงมากกว่า กทม. ส่วน 2) ธุรกิจอาหารมี SSSG เพิ่มขึ้นอยู่ที่ +6% YoY จาก Q1/66 ที่ +8% YoY แต่แนวโน้มเริ่มเติบโตลดลง เพราะมีการชะลอตัวลงของ Mister Donut และ KFC ส่วน 3)ด้านต้นทุนน่าจะยังทรงตัว QoQ ในระดับสูงจากราคาวัตถุดิบอาหารและค่าไฟที่ยังทรงตัวสูง 

 

ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2566 ที่ 1.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +285% YoY จากการฟื้นตัวของธุรกิจโรงแรมเป็นหลัก ขณะที่คาดว่ากำไร Q2/66 จะฟื้นตัวได้ดี YoY จากการเปิดประเทศและจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น แต่ลดลง QoQ จากการช่วง Low season ของไทยและมัลดีฟส์

 

ราคาหุ้น underperform SET -11% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา จากแนวโน้มกำไร Q2-Q3/66 เป็นช่วง Low season โดยฝ่ายวิจัยชอบ MINT มากกว่าเพราะ Q2-Q3/66 กำไรจะเติบโตได้โดดเด่นเหนือกลุ่มฯ จากช่วง High season ของยุโรป 

 

ทั้งนี้ คาดว่า CENTEL จะมีจังหวะซื้อได้อีกทีในช่วงปลาย Q3/66 เพราะจะเริ่มเข้าช่วง High season และจำนวนนักท่องเที่ยวจีนจะเร่งตัวขึ้นได้อย่างชัดเจน

 

ข่าวที่เกี่ยวข้อง