ดอลลาร์อ่อนหนุนทอง-บิตคอยน์ ประเมินหุ้นไทยดาวน์ไซด์จำกัด

นายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บล. เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด ประเมินทิศทางการลงทุนผ่านรายการ WEALTH LIVE ประจำวันที่ 21 สิงหาคม 2569 ชี้เงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่าลงจากปัญหาเชิงโครงสร้าง หนุนสินทรัพย์ทางเลือกอย่างทองคำและบิตคอยน์ (Bitcoin) ขณะที่ตลาดหุ้นไทยยังแข็งแกร่งด้วยปัจจัยพื้นฐาน

ขาดความเชื่อมั่นดอลลาร์ หนุนทอง-บิตคอยน์

ตลาดขาดความเชื่อมั่นต่อนโยบายการแทรกแซงตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ของสก็อตต์ เบสเซนต์ (Scott Bessent) เนื่องจากสหรัฐฯ มีปัญหาเชิงโครงสร้างคือหนี้ที่สูง การขายพันธบัตรระยะสั้นเพื่อมาจัดการปัญหา เป็นเพียงการเปลี่ยนจากหนี้ระยะยาวมาเป็นหนี้ระยะสั้น ซึ่งไม่ได้ช่วยให้ปัญหาจบลง ส่งผลให้ความน่าเชื่อถือของเงินดอลลาร์ลดลงและมีแนวโน้มอ่อนค่าต่อเนื่อง ในสถานการณ์เช่นนี้ การถือครองสินทรัพย์อย่างทองคำและบิตคอยน์จึงมีความปลอดภัยมากกว่า

หุ้นไทยแกร่งรับแรงซื้อต่างชาติ หนุนด้วย EPS

ตลาดหุ้นไทยสามารถประคองตัวได้ค่อนข้างแข็งแกร่ง โดยยังมีกระแสเงินทุนจากนักลงทุนต่างชาติไหลเข้าซื้ออย่างต่อเนื่อง ปัจจัยสำคัญมาจากตัวเลขคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทจดทะเบียนในรอบนี้ที่ออกมาดีมากและมีการปรับประมาณการขึ้น แม้ตลาดจะถูกกดดันจากการปรับตัวลงของหุ้นอย่าง DELTA หรือความเสี่ยงในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (เช่น HANA) แต่ยังมีหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์และ AOT ที่ช่วยประคองตลาดเอาไว้ไม่ให้ปรับลดลง

อย่างไรก็ตาม สาเหตุที่ดัชนีหุ้นไทยยังไม่สามารถปรับตัวขึ้นไปได้ไกล เป็นเพราะตลาดยังขาดเรื่องราวใหม่ๆ (Story) มาช่วยขับเคลื่อน

ประเมินดาวน์ไซด์หุ้นไทยจำกัด แนวรับ 1,580 จุด

แม้ตลาดจะขาดปัจจัยใหม่มาหนุนให้ปรับตัวขึ้น แต่ความเสี่ยงขาลง (Downside) ของดัชนีหุ้นไทยก็มีอยู่อย่างจำกัดเช่นกัน เนื่องจากมีตัวเลข EPS ที่เติบโตดีคอยรองรับไว้ หากดัชนีปรับตัวลดลงก็จะไม่ลึกและสามารถฟื้นตัวกลับขึ้นมาได้ โดยประเมินแนวรับสำคัญในนาทีนี้ไว้ที่บริเวณ 1,600, 1,590 และ 1,580 จุด ซึ่งไม่ควรปรับตัวลงต่ำกว่าระดับนี้แล้ว