คลาสสิก ออสสิริส ชี้ทองคำระยะสั้นไซด์เวย์ แนะเทรดในกรอบ 4,450-4,590 ดอลลาร์ฯ

รายการ WEALTH LIVE ประจำวันที่ 27 พฤษภาคม 2569 ได้สัมภาษณ์ คุณธนะเกียรติ ปฐมะพงษ์ ผู้จัดการฝ่ายวิจัย และฝ่ายพัฒนาธุรกิจ บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน คลาสสิก ออสสิริส จำกัด ถึงทิศทางราคาทองคำในปัจจุบัน โดยระบุว่าราคาทองคำในระยะสั้นยังคงแกว่งตัวในกรอบ (Sideways) เนื่องจากกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี AI มากขึ้น พร้อมแนะนำกลยุทธ์การลงทุนแบบขึ้นขาย-ลงซื้อ และเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ "Mini Gold Online Futures" เพื่อเป็นทางเลือกให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงตลาดได้ง่ายขึ้นด้วยเงินวางประกันที่ต่ำลง

ปัจจัยกดดันราคาทองคำระยะสั้น และแนวโน้มระยะยาว

คุณธนะเกียรติ ประเมินทิศทางราคาทองคำในช่วง 1 สัปดาห์ข้างหน้าว่ายังมีแนวโน้มแกว่งตัวออกข้าง (Sideways) โดยมีปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบดังนี้

• กระแสเงินทุนย้ายฐาน ปัจจุบันนักลงทุนลดความกังวลเรื่องความเสี่ยง และย้ายเงินทุนไปเข้าซื้อหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีและ AI ที่กำลังเติบโต (เช่น ในสหรัฐฯ จีน รัสเซีย รวมถึงบริษัทอย่าง Huawei และ Tesla) ส่งผลให้ดัชนี Nasdaq ปรับตัวบวกขึ้น 1.2%

• ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับลดลง ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ราคาทองคำร่วงลงประมาณ 5.7% ขณะที่ราคาน้ำมันปรับลดลงเกือบ 10% ในรอบ 7 วัน

• ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทรงตัว สงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงไม่มีความชัดเจนและยืดเยื้อ โดยไม่ได้ทวีความรุนแรงขึ้น แต่ก็ยังไม่สิ้นสุด ทำให้ราคาทองคำเคลื่อนไหวในลักษณะที่สร้างความอึดอัดให้นักลงทุน

• ทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ มีการคาดการณ์ที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเลื่อนจากเดือนกรกฎาคมปีนี้ ไปเป็นเดือนมกราคมปีหน้า ซึ่งอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ สอดคล้องกับดัชนีค่าเงินดอลลาร์ (Dollar Index) ที่แข็งค่าขึ้น 1.1% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา

• แรงขายจากรัสเซีย รัสเซียมีการทยอยขายทองคำออกมาอย่างต่อเนื่องเพื่อสร้างสภาพคล่องทางการเงิน

อย่างไรก็ตาม สำหรับแนวโน้มในระยะกลางถึงระยะยาว (1-5 ปี) คุณธนะเกียรติยังคงมองว่าทองคำเป็นขาขึ้น เนื่องจากสถาบันการเงินและกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) คาดการณ์ว่าอาจเกิดวิกฤตเศรษฐกิจขึ้นในช่วง 6 เดือนข้างหน้า ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำในท้ายที่สุด ประกอบกับทองคำยังคงเป็นที่ต้องการในหลายอุตสาหกรรม ทั้งเครื่องประดับ การแพทย์ และการลงทุน

กลยุทธ์การลงทุนทองคำระยะสั้น

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในระยะสั้น แนะนำให้เก็งกำไรในกรอบเนื่องจากราคาจะยังคงแกว่งตัวออกข้าง โดยให้แนวรับ-แนวต้านสำคัญดังนี้

• กรอบด้านล่าง (Support) 4,450 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ (มีฐานแนวรับที่แข็งแกร่งบริเวณ 4,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์)

• กรอบด้านบน (Resistance) 4,590 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์

คำแนะนำ หากราคาปรับตัวขึ้นไปและไม่ผ่าน 4,590 แนะนำให้เปิดสถานะ Short และหากราคาย่อตัวลงมาไม่หลุด 4,450 แนะนำให้เปิดสถานะ Long แต่หากราคาทะลุกรอบที่ให้ไว้ แนะนำให้ลงทุนตามแนวโน้ม (Follow Trend)

Mini Gold Online Futures (MGO) เอาใจนักลงทุนรายย่อย

นอกจากนี้ ทางตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) ได้มีการออกผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่คือ Mini Gold Online Futures (MGO) ซึ่งเหมาะสมกับนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการเล่นสั้นหรือเทรดจบในวัน โดยมีจุดเด่น

• ขนาดสัญญาเล็กลง 1 สัญญา เท่ากับทองคำ 1 ออนซ์ 

• วางเงินประกันต่ำ ใช้เงินวางหลักประกัน (Margin) เริ่มต้นเพียง 15,050 บาท ซึ่งต่ำกว่า Gold Online (GO) ปกติที่ต้องวางเงินประกันสูงถึงประมาณ 160,000 บาท (ขนาด 10 ออนซ์)

• ตัดความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน มีการตรึงค่าเงินบาท (Fix ค่าเงิน) ไว้ที่ 30 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ทำให้นักลงทุนไม่ต้องกังวลเรื่องความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

• เวลาซื้อขาย เปิดทำการตั้งแต่เวลา 09:45 น. ไปจนถึง 03:00 น. ของวันรุ่งขึ้น

• ต้นทุนและความคุ้มค่า การขยับขึ้นของราคาเพียง 1.2 ดอลลาร์สหรัฐ (ต้นทุนประมาณเกือบ 36 บาท) ก็สามารถทำกำไรได้

• ซีรีส์ของสัญญา (Series): ประกอบด้วย H, M, U, Z โดยปัจจุบันซื้อขายในซีรีส์ M (หมดอายุเดือน 6) และซีรีส์ถัดไปคือ U (หมดอายุเดือน 9)

• ความน่าเชื่อถือ เป็นผลิตภัณฑ์ที่ถูกกฎหมายและได้รับการรับรองจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ไม่ใช่ตลาด Forex ที่อยู่นอกระบบ