'หยวนต้า' แนะเก็งกำไร 8 หุ้น คาดงบสวย-โมเมนตัมดี 2H65

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดกำไรสุทธิ Q2/65 ของ SET Index ที่ 2.62 แสนล้านบาท ลดลง -8% QoQ และ -5% YoY โดยสาเหตุที่ลง QoQ เป็นเพราะปัจจัยฤดูกาลที่มีวันหยุดมาก,มาตรการ Lockdown ของจีน, และต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมัน ส่วนเมื่อเทียบ YoY ที่ลดลงเพราะปีก่อนฐานสูงจากกำไรพิเศษของ BAY และ PTTGC กลุ่มที่คาดกำไรสุทธิโตดีทั้ง QoQ และ YoY เช่น พลังงานต้นน้ำ ธนาคารพาณิชย์ อาหาร ท่องเที่ยว เป็นต้น ส่วนกลุ่มที่กำไรจะชะลอตัวลง คือ ยานยนต์, ปิโตรเคมี, ค้าปลีกที่เป็นผู้ขายสินค้าไอทีและ Home Improvement
สำหรับการเก็งกำไรผลประกอบการ Q2/65 เนื่องจากทิศทาง SET Index ยังอยู่ในช่วงของการพักฐาน ฝ่ายวิจัยจึงคัดเลือกหุ้นที่มีความผันผวนน้อยกว่าตลาดโดยอิงเกณฑ์ 1) งบ Q2/65 ยังโตดีทั้ง QoQ และ YoY 2) แนวโน้มการเติบโตแบบ YoY ยังคงอยู่ใน 2H65 และ 3) Valuation ไม่แพงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ซึ่งได้แก่ BDMS, BANPU, KBANK, CRC, GFPT, M, III, RATCH
ทั้งนี้ คาดผลประกอบการ Q2/65 ของ SET Index ชะลอตัวลง QoQ, YoY โดยชะลอตัวลงราว -8% QoQ และ -5% YoY อยู่ที่ 2.62 แสนล้านบาท สาเหตุที่คาดปรับตัวลง YoY เพราะ Q2/64 มีบันทึกกำไรพิเศษหลายรายการ เช่น BAY มีกำไรจากการขายหุ้น TIDLOR 1 หมื่นล้านบาท, PTTGC มีกำไรจากการขายหุ้น GPSC และกำไรจากการวัดมูลค่ายุติธรรมใหม่จากการเปลี่ยนประเภทเงินลงทุนใน GPSC รวม 2.3 หมื่นล้านบาท
สาเหตุที่คาดปรับตัวลง QoQ มาจาก 1) ปัจจัยด้านฤดูกาลที่มีวันหยุดมาก 2)ผลกระทบจากการมาตรการ Lockdown ของจีน 3) ต้นทุนการผลิตเริ่มปรับตัวสูงขึ้น สะท้อนผ่านดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ใน Q2/65 ที่เพิ่มขึ้น 5.3% QoQ กำไรทั้งตลาดไม่เด่น แต่มีตัวเลือกให้ Trading ได้กลุ่มอุตสาหกรรมที่คาดว่างบ Q2/65 จะโตทั้ง QoQ และ YoY มี 9 กลุ่ม คือ 1) พลังงานโดยเฉพาะกลุ่มพลังงานต้นน้ำ - โรงกลั่นที่คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ สอดคล้องกับราคาผลิตภัณฑ์ที่พุ่งขึ้น จากอุปสงค์ฟื้นและอุปทานที่ตึงตัว 2) ท่องเที่ยว ตามนโยบายการเปิดประเทศที่เกิดขึ้นทั่วโลก 3) ธนาคารพาณิชย์ จากการตั้งสำรองลดลง, การฟื้นตัวของสินเชื่อ, และ Asset Yield ที่ขยับขึ้น 4) ไฟแนนซ์ จากสินเชื่อที่กลับมาขยายตัวและการตั้งสำรองที่ผ่อนคลายลง 5) อาหาร ตามอุปสงค์ที่ฟื้นทั้งในและต่างประเทศและได้อานิสงค์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า 6) ขนส่ง ค่าระวางตู้คอนเทนเนอร์และค่าระวางทางอากาศ รวมทั้ง ปริมาณการขนส่งยังทรงตัวในระดับสูง 7) สื่อและสิ่งพิมพ์ ฟื้นตัวตามเม็ดเงินโฆษณา 8) รับเหมาก่อสร้าง จากการรับรู้รายได้จากโครงการในมืออย่างต่อเนื่อง 9) ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ จากสถานการณ์ขาดแคลนวัตถุดิบที่เริ่มผ่อนคลายลง
ส่วนกลุ่มที่งบ Q2/65 จะออกมาชะลอตัวลง คือ ยานยนต์, ปิโตรเคมี, ค้าปลีกที่เป็นผู้ขายสินค้าไอที และ Home Improvement เก็งหุ้นงบสวยที่ยังมีโมเมนตัมดีใน 2H65 สำหรับการเก็งกำไรผลประกอบการ Q2/65 เนื่องจากทิศทาง SET Index ยังอยู่ในช่วงของการพักฐาน โดยคาดว่าตลาดหุ้นทั่วโลกจะเจอ Bottom ในครึ่งหลังของ Q3/65 จึงแนะนำเก็งกำไรอย่างระมัดระวัง และคัดเลือกเฉพาะหุ้นที่ 1) งบ Q2/65 ยังโตดีทั้ง QoQ และ YoY 2) แนวโน้มการเติบโตแบบ YoY ยังคงอยู่ใน 2H65 และ 3) Valuation ไม่แพงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ซึ่งได้แก่ BDMS, BANPU, KBANK, CRC, GFPT, M, III,RATCH