KGI เจาะ 2 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) แนะนำ 2 หุ้น แนะเก็งกำไรวันนี้ ได้แก่ หุ้น SFLEX ให้เป้าพื้นฐาน 6.8 บาท โดย 1) ประเมินแนวรับ +/- 3.3 บาท / แนวต้าน 3.46 – 3.58 บาท กรณี Rebound ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 3.72 บาท (Stop loss 3.2 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Over-reaction ต่อราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้น ขณะที่เราประเมิน i) ราคาเม็ดพลาสติกที่เป็นต้นทุนของ SFLEX แทบไม่ปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบเลย ขณะที่ค่า Correlation ในช่วง 1 ปีย้อนหลังมีค่าติดลบ (ผลจาก Oversupply และคาดสถานการณ์ Over-supply จะต่อเนื่องในปี 2567) … ล่าสุดราคาปิโตรเคมีปรับขึ้นเพียงเล็กน้อย <1% WoW ii) บริหารจัดการวัตถุดิบไว้พร้อมแล้ว โดยสั่งล่วงหน้าที่ราคาต่ำไว้ใช้ผลิตถึง 1H67 3) คาดกำไร Q3/66 จะอยู่ในกรอบ 45 – 50 ล้านบาท (Conservative) ยังโตเด่น YoY และคาดกำไร Q4/66 จะดีต่อเนื่องจากภาษีจ่ายที่ลดลง (BOI) รับรู้รายได้จาก JV ที่เวียดนามกับ SCGP*

*ราคาล่าสุดที่ 3.34 บาท

แนะนำหุ้น CENTEL ให้เป้าพื้นฐาน 56 บาท โดย 1) ประเมินแนวรับ 47.5 บาท / แนวต้าน 48.75 – 49.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 52.0 บาท (Stop loss 3.2 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นกลุ่มท่องเที่ยว โดยคาด i) จะได้รับอานิสงค์จากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวของรัฐบาลไทย ii) พอร์ตโรงแรมของ CENTEL* มีการ Diversify ไปต่างประเทศ (เช่น ญี่ปุ่น มัลดีฟส์) รับอานิสงค์การเข้าสู่ช่วง High season ของการท่องเที่ยวทั่วโลกใน 4Q iii) คาดได้ประโยชน์จากต้นทุนค่าไฟที่ลดลง 3) ประเมินแนวโน้มกำไร 2H โต +23% HoH และปีหน้ายังเดินหน้าฟื้นตัวต่ออีก +36% YoY เป็น 2.27 พันล้านบาท 4) Valuation ยังมี Upside ในช่วง High season โดย PBV = 3.35 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 3.6 เท่า เล็กน้อย) EV/EVITDA ที่ 15 เท่า (ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 15.5 เท่า)

*ราคาล่าสุดที่ 48.25 บาท