VNG โบรกฯ ชูปันผลน่าสนที่ 4.79% พื้นฐาน 12.90 บ. Upside 54%

บล.เอเซีย พลัส หรือ ASPS ส่องหุ้น บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ VNG ฝ่ายวิจัยคาดปริมาณขาย Q2/65 สูงกว่า Q1/65 จาก MDF ที่เคยถูกชะลอการส่ง และงวด Q3/65 น่าจะเป็นช่วงที่ VNG ทํากําไรสูงสุดของปี จากอัตราการใช้กําลังการผลิตของทุกสินค้า 100% ประกอบกับสถานการณ์ตึงตัวเรื่องตู้คอนเทนเนอร์เริ่มผ่อนคลายทําให้สามารถส่งสินค้า OSB ไปได้หลายประเทศมากขึ้น นอกจากนี้ VNG ยังคงเดินหน้าสานต่อโครงการที่เคยดําเนินการมาในอดีต เพิ่มประสิทธิภาพการทํากําไรและลดต้นทุน

ฝ่ายวิจัยเชื่อว่าปี 2565 VNG จะมีผลประกอบการเติบโต 16%YoY หากงวด Q2/65 – Q4/65 ทํากําไรได้เท่ากับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ก็จะส่งผลให้กําไรปี 2565 เป็นไปตามที่ประมาณการไว้ ประเมิน FV โดยอิง PER 15 เท่า ให้ราคาเหมาะสมที่ 12.90 บาท Upside 54% Dividend Yield 4.79% แนะนําซื้อ