จับตาสัญญาณ Fed เตือนระวังแรงขายทำกำไรหุ้นช่วงงบออก

สรุปประเด็นเศรษฐกิจและการลงทุนจากรายการ WEALTH LIVE ประจำวันที่ 15 ก.ค. 2569 ผ่านมุมมองนายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บล.เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด วิเคราะห์ทิศทางตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ พร้อมแนะกลยุทธ์จัดพอร์ตหุ้นไทยรับฤดูกาลประกาศผลประกอบการ

สัญญาณบวกเงินเฟ้อสหรัฐฯ และสถานการณ์โลก

ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ออกมาที่ระดับ 3.5% (YoY) ถือเป็นสัญญาณที่ค่อนข้างดี โดยเฉพาะเมื่อเทียบแบบรายเดือน (MoM) ที่ตัวเลขออกมาติดลบเป็นครั้งแรกในรอบราว 5 ปี (นับตั้งแต่ปี 2020) สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มเงินเฟ้อที่เริ่มปรับตัวลดลง

ด้านปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ มีประเด็นจากทางโดนัลด์ ทรัมป์ ที่โพสต์ข้อความระบุว่าจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซให้เรือสัญจรและยกเลิกการเก็บค่าธรรมเนียม 20% แลกกับการทำข้อตกลงด้านการลงทุนกับประเทศรอบอ่าว แม้ในทางปฏิบัติอาจทำได้ยากแต่ถือเป็นผลดีทางจิตวิทยา ขณะที่ราคาน้ำมันยังคงทรงตัวเนื่องจากยังมีความเสี่ยงจากการโจมตีในตะวันออกกลาง

ท่าที Fed กดดันเทคฯ และทองคำผันผวน

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นแรงก่อนจะเผชิญแรงขายย่อตัวลงมา สาเหตุสำคัญมาจากการที่นาย Kevin Warsh ให้การต่อคณะกรรมาธิการวุฒิสภา โดยยืนยันเป้าหมายการรักษาเสถียรภาพด้านราคาที่ระดับ 2% ซึ่งตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณเชิงเข้มงวด (Hawkish)

ผลจากท่าทีดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yield) ตีกลับสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่กดดันให้ราคาทองคำ (XAU) ยังคงเผชิญกับความผันผวนสูงต่อไป นักลงทุนที่ถือครองทองคำจำเป็นต้องรอจังหวะและเตรียมรับมือกับความผันผวน

กลยุทธ์หุ้นไทย งดเก็งกำไรก่อนประกาศงบ

สำหรับความเคลื่อนไหวในตลาดหุ้นไทย หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA, HANA, KCE) มีแรงซื้อกลับเข้ามาตามทิศทางของหุ้นเทคโนโลยีในตลาดเอเชียและสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม สำหรับกลยุทธ์ในช่วงฤดูกาลประกาศผลประกอบการ คุณประกิตเน้นย้ำว่า ไม่แนะนำให้ใช้วิธีดักซื้อหุ้นเพื่อเก็งกำไรก่อนงบออก เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงมาก หากงบออกมาแย่ราคาจะปรับตัวลดลงแรง หรือแม้งบจะออกมาดีใกล้เคียงคาด ก็อาจเผชิญแรงขายทำกำไร (Sell on Fact) ดังเช่นกรณีของหุ้นกลุ่มธนาคารอย่าง TISCO ที่แม้งบการเงินและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจะออกมาดี แต่ราคากลับถูกเทขาย กลยุทธ์ที่ปลอดภัยกว่าคือการรอให้งบประกาศออกมาก่อน แล้วจึงค่อยหาจังหวะเข้าลงทุน

หุ้นกลุ่มที่น่าสนใจและควรระวัง

กลุ่มที่น่าสนใจ ประเมินว่าหุ้นในกลุ่มการเงิน (KTC, MTC) กลุ่มประกันชีวิต (BLA) และกลุ่มโรงไฟฟ้าบางบริษัท (เช่น GULF) ยังมีจังหวะให้สามารถเลือกลงทุนได้ แนะนำให้ระมัดระวังหุ้นโรงไฟฟ้าอย่าง BGRIM เนื่องจากประเมินว่าผลประกอบการอาจยังไม่โดดเด่นนัก ประกอบกับมีความเสี่ยงจากต้นทุนราคาก๊าซที่อาจกลับมาพุ่งสูงขึ้น