AOT โบรกฯ ชี้กำไร Q3 ตามคาด มองทิศทางแนวโน้ม Q4 แนะกลยุทธ์ลงทุน
#AOT #ทันหุ้น-โบรกเกอร์ได้ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด(มหาชน) หรือ AOT หลังจากที่ประกาศงบไตรมาส 3/67 (สิ้นสุด 30 มิ.ย.67) ที่รายงานกำไรสุทธิ 4,563 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 45% YoY แต่ลดลง 21% QoQ โดยโบรกเกอร์มองกำไรไตรมาส 3/67 ดังกล่าวเป็นไปตามคาดการณ์ และมองแนวโน้มไตรมาส 4/67 จะทรงตัว QoQ แต่โตเด่น YoY
บล.กสิกรไทย ระบุว่า AOT ประกาศงบไตรมาส 3/67 ออกมาสอดคล้องกับประมาณการของฝ่ายวิจัย ซึ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น 42% YoY มาจากจำนวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้น และรายได้จากสัมปทานที่สูงขึ้น ซึ่งพิจารณาจากจำนวนผู้โดยสาร หากเทียบ QoQ จะลดลง 21% เนื่องจากเกิดจากปัจจัยตามฤดูกาล โดยจำนวนผู้โดยสารไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 14.4 ล้านคน ลดลง 11% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 16% YoY
ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/67 คาดว่ากำไรปกติจะลดลง QoQ ตามค่าใช้จ่ายพนักงานที่เพิ่มขึ้น และรายได้จากสัมปทานลดลง เนื่องจากการยึดคืนพื้นที่สนามบินนานาชาติสุวรรณภูมิ และภูเก็ต และการไม่มีบริการปลอดภาษีอากรขาเข้า โดยแนะนำถือ หุ้น AOT ให้ราคาเป้าหมายที่ 63.98 บาท
บล.กรุงศรี ระบุว่า AOT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ที่ 4.6 พันล้านบาท เติบโต YoY ต่อเนื่องตามการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมการบิน โดยผลประกอบการดังกล่าวใกล้เคียงกับฝ่ายวิจัยและตลาดคาด ส่วนแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4/67 (ก.ค.-ก.ย.67) ยังเป็นโลว์ซีซั่น ของอุตสาหกรรมการบิน คาดปริมาณผู้โดยสารและเที่ยวบินทรงตัว QoQ แต่ยังเติบโต 10-20% YoY จากฐานต่ำปีก่อน ในเบื้องต้นคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 4/67 จะทรงตัว QoQ แต่โตเด่นมากกว่า 30-40% YoY และยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 2567(ต.ค.66-ก.ย.67) อยู่ที่ 19,130 ล้านบาท เติบโต 118% ส่วนในปี 2568 คาดว่าจะมีกำไรอยู่ที่ 23,356 ล้านบาท เติบโต 22%
กลยุทธ์การลงทุนแนะนำซื้อหุ้น AOT ให้ราคาเป้าหมายที่ 64.50 บาท จากเชื่อว่าราคาหุ้น AOT ลดลงมาซื้อขายที่พี/อี เรโช ปี 2568 ที่ 34 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต เล็กน้อยสะท้อนความเสี่ยงการเรียกพื้นที่เช่าคืนและการยกเลิก Duty Free ขาเข้าแล้ว และคาดว่ากำไรสุทธิปี 2567-2568 โตเด่นต่อเนื่อง และผลประกอบการมี Upside จากการเปิดประมูลผู้ให้บริการภาคพื้นและคลังสินค้ารายที่ 3 ที่สุวรรณภูมิ, การพัฒนาที่ดินข้างสุวรรณภูมิ, การรับมอบ 3 สนามบิน และการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผู้โดยสาร Transit/Transfer
บล.ดาโอ(ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้น AOT ให้ราคาเป้าหมายที่ 72 บาท ซึ่งกำไรไตรมาส 3/67 ออกมาใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัย และ consensus ขณะที่จำนวนผู้โดยสารในไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 29 ล้านคน เติบโต 16% YoY แต่ลดลง 11% QoQ โดยยังคงเติบโตได้ดีจากผู้โดยสารระหว่างประเทศที่ 18 ล้านคน เติบโต 28% YoY แต่ลดลง 11% QoQ จากจำนวนนักท่องเที่ยวจีนที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง
โดยยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 อยู่ที่ 1.9 หมื่นล้านบาท เติบโต 117% ส่วนในปี 2568 คาดว่ากำไรอยู่ที่ 2.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% จากจำนวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้น ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/67 คาดว่ากำไรจะยังเติบโต YoY ตามจำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศที่สูงขึ้น แต่จะลดลง QoQ เนื่องจากยังเป็นช่วงโลว์ซีซั่น และตั้งแต่วันที่ 1 ก.ค. 2567 AOT ได้มีการขอคืนพื้นที่บางส่วนจากคิงเพาเวอร์ รวมถึงตั้งแต่ 1 ส.ค. 2567 ได้มีการยกเลิกดิวตี้ฟรีขาเข้า ทำให้รายได้ส่วนแบ่งผลประโยชน์ลดลง
บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ระบุว่า AOT ใรกำไรงวดไตรมาส 3/67 ต่ำกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัย 6.5% เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าคาด มองว่าราคาหุ้น AOT ได้สะท้อนข่าวลบจากแผนการพัฒนาสนามบินที่มีผู้ใช้บริการคับคั่งมาหลายเดือนไปเรียบร้อยแล้ว นอกจากนี้ยังมองว่าบริษัทมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในระยะยาว ดังนั้นจึงยังคงแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 72 บาท