รีเซต

KWMออเดอร์แน่น เคาะกำไรQ2โต24%

KWMออเดอร์แน่น เคาะกำไรQ2โต24%
ทันหุ้น
23 กรกฎาคม 2564 ( 07:27 )
34
KWMออเดอร์แน่น เคาะกำไรQ2โต24%

 

ทันหุ้น – โบรกส่องกล้อง KWM คาดกำไรไตรมาส 2/64 พุ่งขึ้น 24.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ชี้ออเดอร์แน่น อัตรากำลังผลิตใบผาลสูงเกือบเต็มกำลัง ขณะที่ธุรกิจเครื่องสกัดกัญชงอนาคตสดใส แนะ “ซื้อ” เคาะราคาเป้าหมาย 7.15 บาท

 

บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด(มหาชน) ระบุทิศทาง บริษัท เค. ดับบลิว. เม็ททัล เวิร์ค จำกัด (มหาชน) หรือ KWM ว่า ประเด็นการลงทุน เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 7.15 บาท/ หุ้น อิง P/E เฉลี่ย + 0.5SD ที่ 31 เท่า ตามเดิม เนื่องจากทิศทางของผลดำเนินการยังอยู่ในกรอบประมาณการ

 

กำไรโต 24.4%

 

โดยไตรมาส 2/64 คาดกำไรสุทธิจะย่อตัวตามผลของฤดูกาลและต้นทุนเหล็กที่เพิ่มขึ้น แต่จะกลับมา ปกติจากการปรับราคาตามเงื่อนไขสัญญา โดยภาพรวมกำไรยังขยายตัวดี +24.4% YoY โดยไตรมาสถัดไปคาดกำไรจะเร่งตัวขึ้นในฤดูกาลเก็บเกี่ยวซึ่งผลิตภัณฑ์ใบเกลียว จะมียอดขายที่ดีส่วนพัฒนาการของ upside จากธุรกิจเครื่องสกัดกัญชงนั้น ยังคงดำเนินต่อไปในเชิงบวก

 

สำหรับแนวโน้มไตรมาส 2/64 คาดกำไรขยายตัว +24.4% YoY เราคาดว่า KWM จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ที่ 21 ล้าบาท ลดลง -16.2% QoQ ซึ่งแม้ว่าจะเป็นช่วง Low season ของการขาย แต่ทว่าปี นี้ยอดออเดอร์จากลูกค้ายัง หนาแน่นทำให้รายได้รวม เราคาดจะอ่อนตัวเพียง -3.0% QoQ แต่ยังขยายตัวดี +25.5% YoY จากอัตราการใช้กำลังการผลิตใบผาลสูงเกือบเต็มกำลัง

 

มาร์จิ้นแตะ23%

 

อย่างไรก็ดีด้วย ต้นทุนเหล็กนำเข้าผันผวนสูงและปรับตัวขึ้นประมาณ +5% QoQ ขณะที่การปรับราคา ขายตามสัญญาแบบ OEM จะสะท้อนขึ้นมาได้ในไตรมาสถัดไป จึงทำให้ไตรมาสนี้ อัตรากำไรขั้นต้นจึงถูกกดดันในระยะสั้นๆ เราคาดอัตรากำ ไรขั้นต้นจะย่อลงมาเหลือ 23.0% จาก 25.2% ไตรมาสก่อน ส่วนภาพรวมกำไรสุทธิยังโตแข็งแกร่ง +24.4% YoY

 

พัฒนาการล่าสุดของธุรกิจเครื่องสกัดกัญชง เริ่มมีรุ่นย่อย เริ่มมีรุ่นเพื่อขาย ผู้บริหารเผยว่าลูกค้ารายแรกอยู่ระหว่างปรับปรุงสถานที่ผลิต เพื่อให้สอดคล้องกับ หลักเกณฑ์ของการจดทะเบียนขอรับใบอนุญาตสกัด ขณะเดียวกันในช่วงที่ผ่านมา KWM ได้รับความต้องการที่หลากหลายของลูกค้าจำนวนมาก จึงได้ออกแบบรุ่นย่อย ของ KWM Extractor 1.0 (Supercritial CO2) เป็ น 3 รุ่นย่อย (10-20-15x2 ลิตร) ใน รูปแบบให้เช่าสกัดตามเดิม, และยังมีรุ่นผลิตเพื่อจำหน่ายอีก 2 แบบ คือ รุ่น KWM Modified 7 รุ่น สำหรับงานความละเอียดสูง เครื่องละ 2-20 ล้านบาท และ รุ่น Solvent Extraction 5 รุ่นซึ่งใช้แอทานอลสกัด เครื่องละ 9 แสน –7 ล้านบาท

 

 

ยอดนิยมในตอนนี้

แท็กยอดนิยม

ข่าวที่เกี่ยวข้อง