ฉายภาพ BCPG ระยะสั้น-กลาง-ยาว ลงทุนอย่างไร?

บล.หยวนต้า ส่องหุ้น BCPG คาดกำไรปกติ Q2/66 ที่ 162 ล้านบาท ลดลง YoY จากรายได้ของโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำในลาวที่ลดลง YoY (หยุดดำเนินงานเพื่อเตรียมสลับไปขายไฟฟ้าให้ EVN) และรับรู้ผลกระทบจาก Adder ที่หมดอายุลง ขณะที่ QoQ คาดทรงตัวแม้โรงไฟฟ้าพลังงานน้ำในลาวกลับมาผลิตไฟฟ้าหลังรับรู้ผลกระทบจาก Adder ที่หมดอายุลงแบบเต็มไตรมาส
ทั้งนี้ คาดกำไร 2H66 ฟื้นตัว HoH จากการเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ อีก 2 โครงการ ขนาดรวม 426MWe
คงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2566 ที่ 12.40 บาท/หุ้น มี Upside +30.5%
แนวโน้มราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวได้ในระยะกลาง-ยาว จากกำไรที่จะผ่านจุดต่ำสุดใน 1H66 รวมถึงการที่บริษัทฯ จะได้รับผลกระทบจากการเกิดปรากฏการณ์เอลนีโญน้อยลงมากหลังการเข้าลงทุนในโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ
ระยะสั้นราคาหุ้นมีโอกาสถูกกดดันจากงบ Q2/66 ที่ยังไม่ฟื้นตัว เชิงกลยุทธ์นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้น้อยอาจพิจารณาเข้าลงทุนหลังการประกาศงบ ในวันที่ 8 ส.ค.