บลจ.เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ ชี้ตลาดเมินความขัดแย้ง "ทรัมป์-อิหร่าน" แนะจับตา พ.ร.ก. 4 แสนล้าน

ในรายการ WEALTH LIVE ประจำวันที่ 11 พฤษภาคม 2569 คุณประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บลจ.เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด ได้ประเมินสถานการณ์การลงทุนทั้งในและต่างประเทศ โดยมีประเด็นสำคัญที่น่าติดตามดังนี้

ตลาดหุ้นโลกตอบรับเชิงบวก มองความขัดแย้ง "ทรัมป์-อิหร่าน" ยังมีทางออก

แม้มีความตึงเครียดหลังจากอิหร่านปฏิเสธข้อเสนอของนายโดนัลด์ ทรัมป์ แต่ตลาดหุ้นทั่วโลกไม่ได้ตอบรับในเชิงลบ ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (All-time high) และดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ปรับตัวบวกขึ้นถึง 4% ส่วนทางฝั่งสหรัฐฯ ดัชนี Dow Jones และ Nasdaq ยังคงแข็งแกร่ง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีทิศทางทรงตัว ราคาทองคำย่อตัวลงเล็กน้อย ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Bond Yield) และราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 3% คุณประกิตประเมินว่า สถานการณ์นี้ยังไม่น่ากังวล เนื่องจากการที่อิหร่านออกมาปฏิเสธในช่วงแรก ถือเป็นการเปิดช่องว่างสำหรับการเจรจาต่อรองในอนาคต ซึ่งอาจนำไปสู่การทำข้อตกลง (MOU) ร่วมกันได้ในที่สุด

มุมมองต่อ พ.ร.ก. เงินกู้ 4 แสนล้านบาท

มาตรการนี้ส่งผลดีกว่านโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ 5 แสนล้านบาทที่เคยเป็นข่าวก่อนหน้า เนื่องจากไม่ไปกระทบต่อเพดานหนี้สาธารณะมากนัก ทำให้คาดการณ์ได้ว่าตัวเลข GDP ในปีหน้ามีโอกาสขยายตัวเพิ่มขึ้น คุณประกิตมองว่า พ.ร.ก. ฉบับนี้เปรียบเสมือน "เครื่องช่วยพยุงชีพ" ที่เตรียมไว้ช่วยเหลือกลุ่มเปราะบางที่ได้รับผลกระทบเป็นหลัก แต่ยังไม่ใช่การแก้ปัญหาที่ตรงจุดนัก เพราะการจะทำให้เศรษฐกิจเติบโตได้จริง ต้องอาศัยการกระตุ้นกำลังซื้อจากกลุ่มคนที่มีฐานะ

กลยุทธ์การลงทุนในตลาดหุ้นไทย

แนะนำให้ระมัดระวังการลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงาน ทั้งต้นน้ำ กลางน้ำ และปลายน้ำ หากสถานการณ์ความตึงเครียดคลี่คลาย ราคาน้ำมันอาจปรับตัวลง นอกจากนี้ ในไตรมาสที่ 2 หุ้นกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมีอาจไม่ได้รับประโยชน์จากกำไรสต๊อกน้ำมัน (Stock Gain) และในช่วงครึ่งปีหลัง อาจได้รับผลกระทบจากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ (Spread) ที่ลดลง

กลุ่มหุ้นแนะนำ ควรเน้นลงทุนในกลุ่มที่มีลักษณะมีการแข่งขันน้อย ได้แก่

กลุ่มสื่อสาร เช่น ADVANC และ TRUE ซึ่งได้อานิสงส์จากการแข่งขันที่ลดลง และคาดว่าผลประกอบการจะออกมาดี

กลุ่มท่องเที่ยว AOT เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ เนื่องจากตัวเลขนักท่องเที่ยวและผลประกอบการออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้

กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ HANA แนะนำให้เข้าซื้อเมื่อราคาย่อตัว (Buy on dip) และถือลงทุนในระยะยาว