"ราคาทอง" ร่วงต่อ หลัง ECB ขึ้นดอกเบี้ย เปิดช่องเฟดขึ้น 0.25% วีคหน้า

MTS GOLD รายงานบทวิเคราะห์ราคาทองวันที่ 11/9/69 โดยระบุว่า ราคาทองคําปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากเมื่อวาน โดยร่วงโดยรวมมากกว่า 80 เหรียญ ท่ามกลางแรงกดดันจากแนวโน้มนโยบายการเงินที่เข้มงวด หลัง ECB ปรับขึ้นดอกเบี้ยจาก 2.25% เป็น 2.50% เป็นครั้งที่ 2 ของปีนี้

ขณะเดียวกัน PPI สหรัฐฯ เดือน ส.ค. เร่งตัวขึ้น โดยเฉพาะอัตรารายปี ส่งผลให้ตลาดเพิ่มโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมสัปดาห์หน้าเป็นราว 71% จาก 61% ก่อนประกาศ PPI ด้าน Bond Yield สหรัฐฯ ยังปรับตัวสูงขึ้น หลัง Treasury Buyback รอบแรกภายใต้กรอบใหม่ซื้อคืนจริงราว 5.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งตลาดมองว่ายังไม่มากพอที่จะเปลี่ยนทิศทางตลาดบอนด์

ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังรุนแรงและเริ่มขยายออกนอกบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคานํ้ามันยังทรงตัวเหนือ 100 เหรียญต่อบาร์เรล เพิ่มความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะอยู่ในระดับสูงนานกว่าคาด และอาจทําให้ธนาคารกลางหลักยังคงใช้นโยบายการเงินเข้มงวด ขณะที่ ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมาแตะบริเวณ 99 จุด ส่งผลให้เงินบาทกลับมาอ่อนค่าเหนือ 33 บาทต่อดอลลาร์ อีกครั้ง ส่วนราคาทองคําไทยอ่อนตัวหลุด 68,000 บาท ลงมาเคลื่อนไหวบริเวณ 67,800 บาท

ภาพรวมทองคําจึงถูกกดดันจาก เงินเฟ้อที่เร่งตัว ราคานํ้ามันที่อยู่ในระดับสูง รวมถึง Bond Yield และดัชนีดอลลาร์ที่ปรับสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคํามีแนวโน้มปิดสัปดาห์ลดลงมากกว่า 2% และเป็นการปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3 ด้าน Fund Flow กองทุน SPDR ขายออก 0.35 ตัน ลดการถือครองเหลือ 1,050.28 ตัน โดยภาพรวมเดือนกันยายนยังซื้อสุทธิ 7.92 ตัน ขณะที่ตั้งแต่ต้นปียังขายสุทธิ 21.73 ตัน

วิเคราะห์ว่า ตลาดจะให้นํ้าหนักกับ CPI สหรัฐฯ คืนนี้ ซึ่งเป็นข้อมูลเงินเฟ้อสําคัญรายการสุดท้ายก่อนการประชุมเฟดวันที่ 15–16 ก.ย. หาก CPI ยังไม่ชะลอลงมากพอที่จะลดความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ย Bond Yield และดัชนีดอลลาร์ที่อยู่ในระดับสูงอาจยังเป็นแรงกดดันต่อราคา

วิเคราะห์ราคาทองคําทางเทคนิค ราคาทองคําปรับตัวลดลงหลุดระดับ 4,350 เหรียญ ทําให้ภาพระยะสั้นกลับมาเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideway Down ขณะที่ภาพระยะกลางถึงยาวยังมองเป็นการ Sideways เพื่อปรับฐาน ภายในโครงสร้างเดิม ขณะเดียวกัน ราคากําลังอยู่ในช่วง ฟอร์มฐานและเริ่มเห็นลักษณะคล้าย Pattern Head and Shoulders ใน Timeframe รายวัน จึงยังต้องรอการยืนยันว่าราคาจะเลือกทิศทางใด โดย แนวรับบริเวณ 4,300 เหรียญ เป็นจุด สําคัญที่ต้องติดตาม ทั้งนี้ควรระมัดระวังความผันผวนและการเหวี่ยงตัวของราคาในช่วงประกาศตัวเลขสําคัญ

ประเมินกรอบระยะสั้นของ Gold Spot แนวรับอยู่ที่ 4,300 เหรียญ และ 4,280 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,350 เหรียญ และ 4,380 เหรียญ สําหรับทองคําในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ 67,300 บาท และแนวต้านอยู่ที่ 68,300 บาท