โบรกคาด BA ฟื้นไตรมาส 1/67

#บลฟินันเซียไซรัส #ทันหุ้น - บล.ฟินันเซียไซรัส BA ฟื้นไตรมาส 1/67

บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาดจังหวะการซื้อหุ้น BA ที่ดีที่สุด คือ ช่วงนี้จนถึงงบ 4Q23 ออก เพราะตลาดอาจกังวลงบ 4Q23 ที่คาดว่าจะขาดทุนจาก Low Season และมีการบันทึกโบนัสพนักงาน แต่จะพลิกกลับมามีกำไรแข็งแกร่งใน 1Q24ประเมินมูลค่าพื้นฐานของ BA ต่ำกว่าที่ควรเป็นจาก 1) สนามบินสมุยเป็นสนามบินไทยแรกที่ฟื้นสูงกว่า pre-Covid 2) valuation Market cap BA+ SPF ในอดีตช่วง peak ปี 2016 อยู่ที่ 7.4 หมื่นลบ.  ปัจจุบัน Market cap BA+BAREIT อยู่ที่ราว 4.3 หมื่นลบ. มีส่วนต่าง market cap ราว 15 บาท/หุ้น 3) มีมูลค่าของหุ้น BDMS ซ่อนอยู่ 2 หมื่นลบ. 4) คาด BA ปีนี้กำไรโต 26% จาก ticket fares ที่น่าจะเพิ่มขึ้นเพราะราคาตั๋วสมุยพึ่งเริ่มขึ้นช่วงท้ายปี 2023 5) บริษัทเป็น net cash

แนวรับ 15.70-15.80//1 5.20-15 บาท แนวต้าน 17//17.50 บาท

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ให้ราคาเป้าหมาย 22 บาท