เจาะลึกสถานการณ์ตลาดทุนโลก กลยุทธ์รับมือความผันผวนหุ้นไทย

รายการ WEALTH LIVE ประจำวันที่ 31 สิงหาคม 2569 สัมภาษณ์ นายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ จำกัด ประเมินทิศทางตลาดทุนสัปดาห์นี้เผชิญปัจจัยกดดันรอบด้าน ทั้งความกังวลทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ และสถานการณ์ตะวันออกกลาง ส่งผลให้หุ้นไทยเปราะบางและถูกต่างชาติเทขายต่อเนื่อง พร้อมแนะนำนักลงทุนปรับพอร์ตเน้นหุ้นกลุ่มน้ำมันเพื่อรับเงินปันผล

ตลาดทุนรับปัจจัยลบ กังวลเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ย

นายประกิต ประเมินว่าสัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่ไม่ดีของตลาดเงินและตลาดทุนทุกประเภท ยกเว้นราคาน้ำมัน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการแถลงของคุณเควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ในการประชุมที่แจ็กสันโฮล ซึ่งไม่ได้กล่าวถึงประเด็นเชิงบวก ทำให้ตลาดตีความไปในทิศทางลบ

ประเด็นสำคัญคือการระบุว่าอัตราเงินเฟ้อยังไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และหากเงินเฟ้อยังไม่ลด ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็ยังมีหน้าที่ต้องรักษาเสถียรภาพด้านราคา สิ่งนี้ทำให้ตลาดกังวลและตีความว่าเฟดอาจพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าตีกลับ และกดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลดลงในเวลาเดียวกัน นอกจากนี้ ตราบใดที่ยังไม่มีการแทรกแซงค่าเงินเยน ราคาทองคำก็ยังขาดปัจจัยหนุนให้ฟื้นตัวได้ในระยะนี้

จับตาสงครามตะวันออกกลาง ยังมีหวังช่องทางเจรจา

สำหรับสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐฯ ได้ดำเนินการโจมตีฐานยิงจรวดของอิหร่านอีกครั้ง หลังพบว่ามีการขนส่งอาวุธเข้าไปยังบริเวณช่องแคบ อย่างไรก็ตาม จากสถิติที่ผ่านมา การโจมตีเป้าหมายในลักษณะนี้มักไม่ทำให้เกิดความรุนแรงบานปลาย

ขณะเดียวกันยังมีสัญญาณบวกจากการเปิดช่องทางเจรจาที่กว้างขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยรัฐมนตรีต่างประเทศระดับสูงของอิหร่านมองว่า แนวทางการกลับมาเจรจากับสหรัฐฯ ไม่ใช่ว่าจะเป็นไปไม่ได้ รวมถึงเริ่มเห็นเค้าโครงที่ดีในการเจรจาระหว่างอิหร่านกับฝั่งกาตาร์ ทำให้นักลงทุนยังพอมีความหวังในประเด็นนี้

หุ้นไทยเปราะบาง ต่างชาติเทขายหลังถูกหั่นเป้ากำไร

ทางด้านตลาดหุ้นไทย (SET) ยังคงมีอาการเปราะบางต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่ผ่านมา และปรับตัวหลุดจุดต่ำสุดในรอบเดือน (Low) โดยดัชนีได้ปรับตัวลดลงมาตั้งแต่ระดับ 1,644 จุด ลงมาสู่ 1,592 จุด และ 1,588 จุด ตามลำดับ

สาเหตุหลักที่ดัชนีปรับตัวลงมาจากการที่นักลงทุนต่างชาติเทขายอย่างต่อเนื่องและขายค่อนข้างถี่ เนื่องจากมีการปรับลดคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) และปรับลดเป้าหมายดัชนี SET ลง นายประกิตเน้นย้ำว่า แม้จะมีความพยายามมองตลาดในเชิงบวก แต่ด้วยกราฟเทคนิคที่ไม่สวยงามและแรงขายจากต่างชาติ ทำให้นักลงทุนต้องพิจารณาเรื่องนี้อย่างจงหนัก

กลยุทธ์การลงทุน แนะถือหุ้นน้ำมันรับปันผล

ภายใต้สถานการณ์ที่ผันผวน นายประกิตแนะนำให้เคลื่อนย้ายเม็ดเงินลงทุน (Move) ไปยัง "หุ้นกลุ่มน้ำมัน" เนื่องจากเป็นกลุ่มที่สามารถถือลงทุนต่อได้อย่างสบายใจเพื่อรับเงินปันผล โดยไม่ต้องมากังวลกับความผันผวนของตลาดในภาพรวมมากนัก