คาด กนง. คงดอกเบี้ย ชี้เป้าหุ้นเด่น ทองคำ-บิตคอยน์

นายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บล.เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ จำกัด เปิดเผยผ่านรายการ WEALTH LIVE ประจำวันที่ 24 สิงหาคม 2569 ประเมินทิศทางการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) รวมถึงแนวโน้มการลงทุนในตลาดหุ้นไทยและสินทรัพย์ทางเลือก ทั้งบิตคอยน์และทองคำ

ทิศทางดอกเบี้ย กนง. ยังคงเดิม ไร้ปัจจัยหนุนให้ปรับขึ้น

สำหรับการประชุม กนง. ในครั้งนี้ คาดการณ์ว่าจะยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย โดยจะคงไว้ที่ระดับเดิม เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยหรือเหตุผลที่จะต้องปรับขึ้นดอกเบี้ย ตัวเลขเงินเฟ้อของไทยล่าสุดยังไม่น่ากังวล โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ออกมาที่ 1.9% ซึ่งต่ำกว่าที่สำรวจไว้ที่ 2.4%

นอกจากนี้ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ไม่มีเจตนารมณ์ที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอยู่แล้ว ประกอบกับตัวเลข GDP ที่ออกมาไม่ค่อยดีนัก ทาง ธปท. จึงต้องมีส่วนช่วยสนับสนุนการเติบโตและดูแลเสถียรภาพทางเศรษฐกิจด้วย

จับตาบาทแข็งค่า-อิเล็กทรอนิกส์ออเดอร์ล้น

ในส่วนของตลาดหุ้นไทย ปัจจัยใหม่ที่เข้ามาหนุนคือทิศทาง "ค่าเงินบาท" ที่ปรับตัวแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว สำหรับกลุ่มอุตสาหกรรมที่น่าสนใจ นายประกิต มองไปที่กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ เนื่องจากตัวเลข GDP สะท้อนให้เห็นชัดเจนว่า ยอดคำสั่งซื้อ (Order) ของกลุ่มนี้มีปริมาณล้น มีการนำเข้าชิ้นส่วนเพื่อนำมาประกอบและส่งออกต่อเป็นจำนวนมาก

หุ้นเด่นในกลุ่มนี้ ได้แก่ KCE ซึ่งราคาปรับขึ้นมาอยู่ที่ระดับประมาณ 55 บาท และ HANA ที่ระดับประมาณ 47 บาท อย่างไรก็ตาม สำหรับ HANA อาจจะต้องระมัดระวังเรื่องการติด Cash Balance ไว้ด้วย ส่วน DELTA นั้นยังไม่ปรับตัวขึ้นตามกลุ่ม จึงให้น้ำหนักไปที่ KCE และ HANA มากกว่า

บิตคอยน์-ทองคำ รับอานิสงส์ดอลลาร์เสื่อมค่า

สำหรับทิศทางสินทรัพย์ทางเลือก (Alternative Assets) อย่างบิตคอยน์และทองคำ ยังคงมีความร้อนแรงอย่างต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักจากความเสื่อมค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ รวมถึงมีกระแสเงินลงทุนไหลเข้าสู่กองทุน ETF ทั้งทองคำและบิตคอยน์เป็นจำนวนมาก

ส่วนประเด็นการซื้อคืนพันธบัตรของสหรัฐฯ ที่มีการขยายวงเงิน มองว่ายังไม่ใช่การทำมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) อย่างเต็มรูปแบบ แต่เป็นลักษณะของการทำ "Treasury Twist" หรือการซื้อหนี้ระยะยาวและขายหนี้ระยะสั้นมากกว่า ซึ่งหากธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจริง จะส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yield) ปรับตัวลดลง เป็นผลดีต่อสินทรัพย์ทางเลือก

ทั้งนี้ โมเมนตัมของราคาทองคำมีโอกาสไปต่อได้ โดยประเมินระดับที่น่าสนใจไว้ที่ 4,600, 4,800 และ 4,900 ดอลลาร์ตามลำดับ

ส่องหุ้นปันผลน่าสะสม

ปิดท้ายที่กลยุทธ์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการสะสมหุ้นไทยเพื่อรอรับเงินปันผล นายประกิต แนะนำให้พิจารณาเก็บหุ้น PTT (ปตท.) และ KBANK (ธนาคารกสิกรไทย) เข้าพอร์ตเพื่อรอรับผลตอบแทนในระยะต่อไป