BGRIM โบรกฯ คาดกำไร Q2/66 ฟื้น มี upside จากปรับ Ft ลงช้ากว่าต้นทุน

บล.กรุงศรี พัฒนสิน มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 2/66 ของบริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM โดยคาดว่าอยู่ที่ราว 698 ล้านบาท ฟื้นตัวจากช่วงเดียวกันปีก่อน และจากไตรมาสก่อน ซึ่งดีกว่าที่เคยประเมินจากต้นทุนก๊าซต่ำกว่าคาด โดยการฟื้นตัวเพราะอัตรากำไรขั้นต้นที่ฟื้นตัวสูง ตามกำไรจากการขายไฟลูกค้าอุตสาหกรรม (IU)  ซึ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อน เพราะค่าไฟฟ้าเพิ่มตามการปรับ Ft ส่วนกำไรที่เพิ่มจากไตรมาสก่อน ตามต้นทุนก๊าซลดลง เร็วกว่าค่าไฟ 

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี พัฒนสิน คาดกำไรปกติในครึ่งปีหลัง จะฟื้นต่อเมื่อเทียบกับครึ่งแรกปีนี้ ได้ต้นทุนก๊าซที่ลดลงเร็วกว่าค่าไฟต่อเนื่อง และมีกำลังการผลิตไฟฟ้าใหม่เข้ามาหนุน 

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำซื้อเก็งกำไรในหุ้น BGRIM ให้ราคาเป้าหมายที่ 46 บาทต่อหุ้น มองแรงกดดันของนโยบายแทรกแซง Ft ภาครัฐลดลง และมอง BGRIM เป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์เด่นจากต้นทุนก๊าซที่ลดลงกลับสู่สภาวะปกติ ส่งให้กำไรมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่องในปี 2566-2568 และยังมี upside จากการปรับ Ft ลงช้ากว่าต้นทุนพลังงานเพื่อชดเชยขาดทุน EGAT ของภาครัฐในช่วงปี 2567-2568