ไอร่า มอง SET ปลายปี 1390 จุด ชี้ 1290 แนวรับสำคัญ แนะหุ้นเด่น AOT, TRUE

คุณณรงค์เดช จันทรไพศาล ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ไอร่า ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE วันที่ 11 พฤศจิกายน 2568 ว่า ทิศทางตลาดหุ้นไทยในช่วงที่เหลือของปี 2568 จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ Sideways Up โดยมีเป้าหมายแนวต้านด้านบนบริเวณ 1390 - 1400 จุด และมีแนวรับสำคัญที่ 1290 จุด ซึ่งคาดว่าจะยังยืนไหว

ปัจจัยที่ต้องติดตามคือผลประกอบการไตรมาส 3/68 ซึ่งโดยรวมออกมา "ไม่ได้แย่มาก" และเริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวในไตรมาส 4 แต่จะเป็นการฟื้นตัวแบบ "ค่อยเป็นค่อยไป"

อย่างไรก็ตาม คุณณรงค์เดชชี้ว่า หุ้นไทยส่วนใหญ่มีลักษณะเป็น ธุรกิจดั้งเดิม ทำให้ดึงดูดกระแสเงินทุนจากต่างชาติได้ยาก เมื่อเทียบกับหุ้นเทคโนโลยีในสหรัฐฯ หรือจีน ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขาย (Volume) ในตลาดเบาบางมาก กลยุทธ์หลักจึงต้องเน้นการเลือกเล่นเป็นรายตัว

คุณณรงค์เดช แนะนำว่า การลงทุนในตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (DR) อาจเป็นทางเลือกที่ "เล่นง่ายกว่า" ในภาวะปัจจุบัน โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีต่างประเทศ ได้แก่:

• เทคโนโลยีจีน (Tech จีน) เช่น BAIDU, TENCENT และกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ (เช่น SMCI) ซึ่งกำลังได้รับแรงหนุนจากภาครัฐจีน

• Cybersecurity (ความปลอดภัยทางไซเบอร์) เป็นธีมที่จำเป็นสำหรับโลกใหม่ที่กำลังก้าวสู่ยุค AI และ Quantum Computer

แม้ภาพรวมตลาดยังซบเซา แต่ บล.ไอร่า ยังมองเห็นโอกาสในหุ้นรายตัวที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1. AOT (ท่าอากาศยานไทย):
   • เข้าสู่ช่วง High Season ในไตรมาส 4
   • มีปัจจัยบวกเรื่องการปรับขึ้นค่า PSC
   • ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบเรื่อง King Power ไปมากแล้ว
   • ด้านเทคนิค: ราคาเบรกแนวโน้มขาลง มีลุ้นทดสอบแนวต้าน 46.50 บาท
2. TRUE (ทรู คอร์ปอเรชั่น):
   • ผลประกอบการพลิกเป็นกำไร (Turnaround) แล้วในไตรมาส 2 และ 3
   • การประกาศนโยบายปันผล สะท้อนความแข็งแกร่งของงบการเงิน
   • คาดว่าปีหน้าจะแข็งแกร่งขึ้น จากการประหยัดต้นทุนหลังการควบรวม
   • จุด Stop Loss: 10 บาท
3. กลุ่มปันผล: PTT (รอสะสมต่ำกว่า 30 บาท) และ KKP

มุมมอง DELTA แพง แต่ยังเก็งกำไรได้

คุณณรงค์เดช กล่าวถึง DELTA ว่า เป็นหุ้นที่มีพื้นฐานดีและเป็นหุ้นโลกใหม่ตัวจริงของไทย แต่ราคาหุ้น "เทรดแพงมากจนเกินไป" โดยมี P/E สูงถึง 140 เท่า จึงเหมาะสำหรับ "การเล่นเก็งกำไรระยะสั้นเท่านั้น"

ทองคำ-Bitcoin

• ทองคำ
  • แนวโน้ม: ยังเป็นขาขึ้น และยังมีลุ้นทดสอบ High เดิมที่ 4,400 ดอลลาร์ฯ ภายในสิ้นปีนี้
  • ปีหน้า: ยังคงมุมมองบวก จากการที่เฟดผ่อนคลายนโยบายการเงิน (หยุด QT)
  • กลยุทธ์: ย่อซื้อ (Buy on Dip) โดยมีจุด Stop Loss ระยะสั้นที่ 4,040 ดอลลาร์ฯ
• Bitcoin (BTC)
  • แนวโน้ม: ยังเป็นขาขึ้น แต่เล่นยาก
  • จุดวัดใจ: 96,000 หากหลุดระดับนี้และ MACD รายเดือนตัดลง จะถือเป็นการพักฐานรอบใหญ่ ซึ่งอาจย่อตัวลงไปสร้างฐานใหม่แถว 60,000 - 74,000 ได้