ไขปมหุ้นร่วงหนัก ลุ้นไทยรีบาวด์ มอง กนง. คงดอกเบี้ย

นายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บลจ.เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด ได้ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE ประจำวันที่ 24 มิ.ย. 2569 วิเคราะห์ทิศทางตลาดหุ้นหลังเผชิญแรงเทขายอย่างหนัก พร้อมประเมินแนวโน้มการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) และทิศทางราคาสินทรัพย์โภคภัณฑ์

ต่างประเทศโดนฟอร์ซเซลล์กดดัน หุ้นไทยลุ้นรีบาวด์

นายประกิต ชี้แจงถึงสาเหตุที่ตลาดหุ้นปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงว่า เกิดจากภาวะ Sell-off ในตลาดต่างประเทศที่มีการใช้เลเวอเรจ (Leverage) และบัญชีมาร์จิ้น (Margin) ในระดับสูง เมื่อถึงเวลาถูกบังคับขายล้างพอร์ต (Force Sell) เพื่อเคลียร์สถานะ จึงเกิดแรงเทขายที่รุนแรงตามมา ยกตัวอย่างเช่น ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ที่เผชิญเซอร์กิตเบรกเกอร์ถึง 2 รอบเมื่อวันก่อน

สำหรับตลาดหุ้นไทย โครงสร้างภายในไม่ได้มีปัญหาและไม่ใช่ความเสี่ยงเฉพาะตัวของบริษัท แต่ที่ดัชนีปรับลดลงแรงเป็นผลจากการถูกกดดันโดยหุ้นขนาดใหญ่ ได้แก่ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์อย่าง DELTA และ HANA ที่ถูกเทขายอย่างหนัก รวมถึงกลุ่มพลังงานอย่าง GULF ที่มีรายการซื้อขายล็อตใหญ่ (Big Lot) เข้ามา ประเมินว่าภาพรวมตลาดในวันนี้เป็น "วันเด้ง" หรือมีโอกาสรีบาวด์กลับขึ้นมาได้ตามระบบ แต่ยังคงมีแนวต้านสำคัญที่ยังผ่านได้ยากบริเวณ 1,610 จุด

ฟันธง กนง. คงดอกเบี้ย เงินเฟ้อไร้แรงกดดัน

สำหรับการประชุม กนง. ในวันนี้ นายประกิต ประเมินว่าจะมีการ "คงอัตราดอกเบี้ย" อย่างแน่นอน เนื่องจากเงินเฟ้อในปัจจุบันไม่ได้พุ่งสูงรวดเร็วเหมือนในอดีต (ช่วงวิกฤตรัสเซีย-ยูเครน ที่เงินเฟ้อพุ่งไปถึง 7.7-7.9% จนต้องปรับขึ้นดอกเบี้ย) ประกอบกับราคาน้ำมันเริ่มปรับตัวลดลง ทำให้ปัญหาด้านฝั่งอุปทาน (Supply) เบาบางลง หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในกรอบที่ต่ำกว่า 4-5% ธนาคารแห่งประเทศไทยจะยังคงเลือกใช้วิธีรอดูสถานการณ์ (Wait and See) ต่อไปก่อนที่จะตัดสินใจปรับขึ้นดอกเบี้ย

ราคาน้ำมันจ่อลงต่อกรอบ 70 เหรียญฯ - ทองคำหมดรอบ

ด้านทิศทางราคาสินทรัพย์โภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันมีแนวโน้มปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่าจะประคองตัวอยู่ในระดับไม่ต่ำกว่า 70 เหรียญสหรัฐฯ แม้จะมีประเด็นความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ตราบใดที่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงเปิดให้ใช้งานได้ตามปกติ ราคาน้ำมันก็จะยังอยู่ในทิศทางย่อตัว

ส่วนทิศทางราคาทองคำ คุณประกิตระบุชัดเจนว่าในระยะนี้ "Out" หรือหมดความน่าสนใจจากนักลงทุนไปแล้ว โดยมีลักษณะที่ราคาจะค่อยๆ ซึมลงไปเรื่อยๆ