BSRC บล.กรุงศรีแนะ "ซื้อ" 11.50 บ.

#บลกรุงศรี #ทันหุ้น - BSRC บล.กรุงศรีแนะ "ซื้อ" 11.50 บ.
บล.กรุงศรี วิเคราะห์หุ้น BSRC ด้วยคำแนะนำซื้อ และประเมินราคาเป้าหมายที่ 11.50 บาท อิงจาก P/BV ที่ 1.25x ซึ่งเมื่อเข้ามาอยู่ในเครือ BCP แล้ว BSRC มีการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง 3 ด้านคือ ) มีประสิทธิภาพมากขึ้น เพราะในอดีตที่ป้อนน้ำมันให้กับ EXXON อัตราการกลันน้ำมันดิบต่ำเพียง 66% เท่านั้นแต่อัตราการกลั่นน่าจะเพิ่มขึ้นสูงขึ้นเมื่อเข้ามาอยู่ในเครือ BCP ซึ่งอัตราการ
กลันน้ำมันดิบที่เพิมขึ้นแปลมาเป็นอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นผ่านปริมาณยอดขายที่เพิ่มขึ้น และ ต้นทุน/หน่วยที่ลดลง i) เข้าสู่วัฎจักรขาขึ้นรอบใหม่ในปี FY25Fโดยมีประสิทธิภาพดีขึ้น ซึ่งจะทำให้กำไรสูงกว่าวัฏจักรรอบที่แล้ว ii) ถูก re-rate จากเดิมที่ถูก ge-rate ซึ่งการที่ราคาหุ้นเท่ากับมุขลค่าทางบัญชี ในขณะที่ROE และกำไรเพิ่มขึ้นทำให้ราคาหุ้น BSRC ในปัจจุบันถูก