"ราคาทอง" ไม่พลิกขาขึ้น ลุ้นเงินเฟ้อ ชี้ชะตาดอกเบี้ย ซื้อแนวรับ 4,330

GCAP GOLD ประเมินราคาทองคำอยู่ในช่วงพักฐาน ตลาดจับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ ทั้ง PPI และ CPI ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญชี้ทิศทางดอกเบี้ยเฟด รอบประชุม 15-16 ก.ย.นี้ หากเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง อาจเพิ่มน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ

น.ส.อารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด หรือ GCAP GOLD ประเมินว่า ราคาทองคำ ยังไม่กลับเข้าสู่ขาขึ้นอย่างเต็มตัว หลังพยายามฟื้นขึ้นทดสอบแนวต้านสำคัญ บริเวณ $4,500 ก่อนเผชิญแรงขาย จากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาด

ซึ่งทำให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 1516 กันยายน 2569 ประกอบกับค่าเงินดอลลาร์ และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) ที่ฟื้นตัว ส่งผลให้ราคาทองคำย่อตัวลงมาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ $4,400 และยังอยู่ในช่วงพักฐาน เพื่อรอปัจจัยใหม่เข้ามากำหนดทิศทาง

แนะนำกลยุทธ์ รอซื้อเมื่อราคาทองคำสามารถสร้างฐานได้ โดยจับตาแนวรับสำคัญบริเวณ $4,370-$4,330 (ทองไทยประมาณ 68,00067,300 บาท) หากราคาสามารถยืนเหนือแนวรับดังกล่าว และเริ่มสร้างฐานได้ จึงค่อยหาจังหวะเข้าซื้อ โดยมีเป้าหมายแบ่งขายทำกำไรบริเวณ $4,500-$4,520 (ทองไทยประมาณ 70,000-70,200 บาท) น.ส.อารีรัตน์ กล่าว

พร้อมระบุว่า หากราคาหลุด $4,300 (ทองไทยประมาณ 67,000 บาท) ยังไม่แนะนำให้รีบเข้าซื้อ เนื่องจากมีโอกาสพักฐานต่อ และควรรอให้ราคาสร้างฐานใหม่ก่อน ขณะที่หากราคาทะลุ และสามารถยืนเหนือระดับ $4,500 (ทองไทยประมาณ 70,000 บาท) ได้อย่างมั่นคง จะสะท้อนว่าแรงกดดันเริ่มลดลง และเพิ่มโอกาสที่ราคาทองคำจะเข้าสู่รอบการฟื้นตัวอีกครั้ง

สำหรับปัจจัยสำคัญที่ตลาดให้น้ำหนักในสัปดาห์นี้ อยู่ที่ เงินเฟ้อสหรัฐฯ หลังข้อมูลตลาดแรงงานผ่านพ้นไป โดยนักลงทุนจับตาดัชนี PPI ในวันพฤหัสบดี และ CPI ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญก่อนการประชุมเฟด หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง หรือเร่งตัวขึ้น อาจทำให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ

ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อชะลอตัวลงอย่างชัดเจน จะช่วยลดแรงกดดันต่อเฟด และเปิดโอกาสให้ราคาทองคำฟื้นตัวได้ ดังนั้น ข้อมูลเงินเฟ้อรอบนี้ จึงเป็นตัวแปรสำคัญ ที่จะกำหนดทิศทางราคาทองคำในระยะถัดไป น.ส.อารีรัตน์ กล่าว