ไตรมาส1 กำไร บจ. แกร่ง! SET ลุ้นโต 4% กนง.อาจไม่ลดดอกเบี้ย แนะหุ้นเด่น GULF ADVANC MTC

คุณประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บลจ.เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด เปิดเผยผ่านรายการ WEALTH LIVE (19 พ.ค. 68) ว่า ผลประกอบการไตรมาส 1/2568 ของบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดที่ประมาณ 2.9 แสนล้านบาท ถือเป็นกำไรไตรมาส 1 ที่ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ทั้งปี 2568 นี้ มีโอกาสเห็น EPS ตลาดเติบโตได้ราว 4% อย่างไรก็ตาม จากสถานการณ์ภาษีการค้าที่ดีกว่าที่ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ประเมินไว้ในกรณีฐานล่าง อาจทำให้คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ตัดสินใจ ไม่ลดดอกเบี้ยนโยบาย ในการประชุมครั้งหน้า ส่งผลให้กรอบการเคลื่อนไหวของ SET Index อาจอยู่ในช่วง 1,120 - 1,244 จุด แนะเลือกลงทุนในหุ้นกลุ่ม Data และกลุ่มการเงิน

Q1/68 กำไร บจ. ดีสุดเป็นประวัติการณ์ - SET ปีนี้ลุ้น EPS โต 4%

คุณประกิตระบุว่า กำไร บจ. ในไตรมาส 1/2568 ที่ราว 2.9 แสนล้านบาท ถือว่าดีมาก (ดีที่สุดเฉพาะไตรมาส 1) และเป็นปัจจัยบวกสำคัญ แม้ไตรมาส 2, 3, และ 4 ของปี 2567 จะออกมาไม่ดีนัก แต่ด้วยฐานกำไร Q1/68 ที่แข็งแกร่ง ทำให้หากผลประกอบการอีก 9 เดือนที่เหลือของปีนี้ทำได้ใกล้เคียงปีก่อน ก็มีโอกาสที่ EPS ตลาดรวมปี 2568 จะเติบโตได้ประมาณ 4%

กนง. อาจไม่ลดดอกเบี้ย - กรอบ SET 1,120-1,244 จุด

คุณประกิตประเมินว่า มีความเป็นไปได้สูงที่ กนง. จะยัง ไม่ลดดอกเบี้ยนโยบาย ในการประชุมครั้งหน้าหรือครั้งถัดๆ ไป เนื่องจากสถานการณ์ปัจจุบันเรื่องอัตราภาษีการค้า (ทั่วโลก 10-15%, จีน ~30%) ยังถือว่าต่ำกว่าสมมติฐานกรณีเลวร้ายของ ธปท. (จีนโดน 50%) ทำให้ ธปท. อาจเลือกที่จะเก็บกระสุนสำรองไว้ก่อน

"บรรยากาศเป็นแบบนี้ผมว่าแบงก์ชาติเขาจะเก็บกระสุนไว้ เขาไม่ลดดอกเบี้ย พอไม่ลดดอกบวกกับ EPS ที่ประมาณ 74-75 บาทเนี่ย แนวรับจะอยู่ที่ประมาณ 1,120 ส่วนกรอบเป้าหมาย Target จะอยู่ที่ประมาณ 1,244"

หุ้นเด่นน่าลงทุน: กลุ่ม Data และ การเงิน - เลี่ยงค้าปลีก อสังหาฯ ท่องเที่ยว

แม้ภาพรวมเศรษฐกิจและ EPS ตลาดอาจไม่ได้เติบโตสูง แต่คุณประกิตยังเห็นโอกาสในหุ้นบางกลุ่ม:

• กลุ่ม "พระเอก" ที่น่าสนใจ:
  • กลุ่ม Data (GULF, ADVANC): บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องปรับตัวและใช้ข้อมูลมากขึ้น กลุ่มนี้จึงได้เปรียบ
  • กลุ่มการเงิน (MTC, TIDLOR - ติดล้อ): ผลประกอบการพิสูจน์แล้วว่าสามารถเติบโตได้ดีแม้เศรษฐกิจชะลอตัว และคาดว่า Q2 งบจะดีขึ้นทั้ง QoQ และ YoY (โดยเฉพาะสินเชื่อที่มีหลักประกัน) ส่วนกลุ่มบริหารหนี้ (AMC) ยังไม่แนะนำ
• กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA): การฟื้นตัวเป็นไปตามธรรมชาติของหุ้น อาจมีปัจจัยบวกจากรายการพิเศษที่บันทึกในไตรมาส 4 ปีที่แล้วหมดไป และเป็นหุ้นที่มีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ต่อ
• กลุ่มที่ควรหลีกเลี่ยง "หนัก อย่าไปยุ่ง": ค้าปลีก, อสังหาริมทรัพย์ (กำลังซื้อไม่มี มาตรการกระตุ้นไม่ช่วย), และท่องเที่ยว