KLINIQ–MEGA กำไร Q3 โตแรง! LHSEC ชี้เป้า–จังหวะลงทุน

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ เปิด 2 หุ้นเด่น KLINIQ–MEGA หลังโชว์กำไรไตรมาส 3/2569 เติบโตแข็งแกร่งและสูงกว่าตลาดคาด โดย KLINIQ กำไรพุ่ง 83% แตะ 144 ล้านบาท รับรายได้บริการเพิ่มและอัตรากำไรขยายตัว ลุ้นไตรมาส 4 โตต่อรับไฮซีซัน ขณะที่ MEGA กำไรโต 24.5% แตะ 615 ล้านบาท รับแรงหนุนธุรกิจ Mega We Care พร้อมคาดกำไรปี 2570 เติบโตต่อเนื่อง แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 37.50 บาท และ 44 บาท ตามลำดับ

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ LHSEC ระบุในบทวิเคราะห์ Trading Ideas วันที่ 13 พฤศจิกายน 2569 โดยคัดเลือกหุ้นเด่นด้านการลงทุน 2 บริษัท ได้แก่ บริษัท เดอะคลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม จำกัด (มหาชน) หรือ KLINIQ และบริษัท เมก้า ไลฟ์ไซแอ็นซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ MEGA หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2569 เติบโตและสูงกว่าคาดการณ์ พร้อมประเมินแนวโน้มธุรกิจและระดับราคาสำหรับการลงทุน

KLINIQ กำไรพุ่ง 83% ลุ้น Q4 โตต่อรับไฮซีซัน

LHSEC ระบุว่า KLINIQ รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 144 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 83% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้น 29% จากไตรมาสก่อน (QoQ) สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ประมาณ 16% โดยมีแรงหนุนจากรายได้บริการที่เพิ่มขึ้น และอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัว

แม้ในช่วงปลายเดือนกันยายน 2569 จะเกิดสถานการณ์น้ำท่วมในกรุงเทพฯ ส่งผลกระทบต่อการเข้าใช้บริการของลูกค้า และทำให้บริษัทไม่สามารถรับรู้รายได้ได้เต็มที่ แต่สาขาของบริษัทไม่ได้รับความเสียหายจากเหตุการณ์ดังกล่าว

ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการของ KLINIQ หลังรายงานกำไรสูงกว่าคาด พร้อมประเมินว่าแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/2569 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซันปลายปี ฐานสาขาที่เพิ่มขึ้น และการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากสาขาใหม่ที่เปิดดำเนินการในไตรมาส 3/2569

นอกจากนี้ ยังมีโอกาสได้รับแรงหนุนจากลูกค้าที่เลื่อนการเข้าใช้บริการในช่วงสถานการณ์น้ำท่วมกลับมาใช้บริการอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามความต่อเนื่องของยอดขายสาขาเดิม รวมถึงค่าใช้จ่ายด้านการตลาดที่อาจสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไร

กลยุทธ์การลงทุน KLINIQ

LHSEC แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 37.50 บาท พร้อมกำหนดกรอบราคาทางเทคนิค ดังนี้

• แนวรับ 34.00 และ 34.75 บาท
• แนวต้าน 37.50 และ 40.00 บาท

MEGA กำไรโต 24.5% ลุ้นปี 70 ขยายตัวต่อ

สำหรับ MEGA รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 615 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 19.4% จากไตรมาสก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ 15.8%

ปัจจัยสนับสนุนสำคัญมาจากรายได้ธุรกิจ Mega We Care ที่เติบโต 13.2% YoY ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เพิ่มขึ้นเป็น 52.7% จาก 47.3% ในไตรมาส 3/2568 สะท้อนความสามารถในการทำกำไรที่ปรับตัวดีขึ้น

ขณะเดียวกัน ธุรกิจจัดจำหน่าย Maxxcare เริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวตามสถานการณ์ในประเทศเมียนมาร์ที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งเป็นอีกปัจจัยสนับสนุนผลการดำเนินงานของบริษัท

สำหรับแนวโน้มปี 2570 ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรหลักของ MEGA จะเติบโตต่อเนื่อง โดยได้รับแรงสนับสนุนจากแผนเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ปีละ 25–30 รายการ รวมถึงการเริ่มเดินเครื่องโรงงานแห่งใหม่ในประเทศอินโดนีเซียในไตรมาส 1/2570 ซึ่งจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนธุรกิจในระยะถัดไป

กลยุทธ์การลงทุน MEGA

LHSEC แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 44.00 บาท พร้อมกำหนดกรอบราคาทางเทคนิค ดังนี้

• แนวรับ 35.00 และ 36.00 บาท
• แนวต้าน 39.50 และ 40.00 บาท

ทั้งนี้ LHSEC มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นทั้งสองบริษัทจากผลประกอบการที่เติบโตและสูงกว่าคาด โดย KLINIQ มีแรงหนุนจากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซันและการขยายฐานสาขา ขณะที่ MEGA มีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของธุรกิจ Mega We Care การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ และกำลังการผลิตที่จะเพิ่มขึ้นในปี 2570