TTB ประกาศซื้อหุ้นคืนครั้งที่ 3 พร้อมขยายกรอบวงเงิน -กสิกรไทยมองอย่างไร

#TTB #ทันหุ้น-บล.กสิกรไทย ออกบทวิเคราะห์ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB ที่แจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯ ถึงแผนการซื้อหุ้นคืนครั้งที่ 3 ในวงเงิน 9,614 ล้านบาท จำนวนไม่เกิน 4,831 ล้านหุ้น ในช่วงที่ 20 ก.พ. -19 ส.ค. 2569 และได้ขยายวงเงินโครงการซื้อหุ้นคืนจาก 21,000 ล้านบาท เป็น 35,000 ล้านบาท รวมถึงขยายกรอบระยะเวลาโครงการซื้อหุ้นคืนเป็น 2568-2571 จากเดิมปี 2568-2570

ฝ่ายวิจัยกสิกรไทย มีมุมมองเชิงบวกต่อแผนการดังกล่าว เนื่องจากเชื่อว่าระดับเงินกองทุนของ TTB ยังมีส่วนเกินอีกค่อนข้างมาก เทียบกับเป้าหมายการเติบโตของธนาคาร และการซื้อหุ้นคืนจะช่วยลดผลกระทบของการลดลงของกำไรในปี 2570 จาก Tax benefit ที่กำลังจะหมดลง

หาก TTB ซื้อหุ้นคืนตามวงเงินใหม่ทั้งหมด ฝ่ายวิจัยประเมิน Upside ต่อ EPS ที่ 5-10% ในปี 2569-2571 และ Upside ต่อ ROE ประมาณ 14-40 bps ในปี 2569-2571 ทำให้ ROE จะเพิ่มขึ้นเป็น 8.6%, 7.2% และ 7.6% ตามลำดับ

กลยุทธ์่การลงทุน แนะนำถือหุ้น TTB ให้ราคาเป้าหมายที่ 2.0 บาท มองว่าราคาหุ้นจะตอบรับเชิงบวกจากข่าวดังกล่าว หากรวมผลการซื้อหุ้นคืนทั้งหมด ประเมินว่าจะมีส่วนเพิ่มต่อราคาเป้าหมายของฝ่ายวิจัยที่ 0.2 บาทเป็น 2.2 บาท คาดการณ์ ROE ที่ดีขึ้น อัตราการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้น และ Optimal PBV ใหม่ที่ 0.8 เท่า