ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน GUNKUL-KBANK-KKP-SCGP

บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน GUNKUL-KBANK-KKP และ SCGP โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น GUNKUL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 5.5บ.

- คาดกำไรปกติ FY66F เติบโตสูงจากฐานต่ำด้วยคาด Capacity Factor ของ Wind จะฟื้นตัว รวมถึงรายได้ EPC เติบโตจากฐานต่ำ

- เป็นผู้ได้ประโยชน์สูงสุดจากโครงการ Renewable ด้วยได้รับคัดเลือก 17 โครงการ 832.6MW คิดเป็นสัดส่วนสูงมาก 114% ของกำลังผลิตไฟฟ้า 730 MW (600 MWe)

- มีปัจจัยบวกรออยู่ข้างหน้าจากการคัดเลือก Renewable รอบใหม่อีก 3,668.5 MW และการนำธุรกิจ EPC เข้าจดทะเบียน SET

- แนวรับ 3.88/3.98 แนวต้าน 4.2/4.3

หุ้น KBANK แนะนำซื้อ เป้าหมาย 171บ.

- ปีนี้ยัง Clean up NPL & B/S ต่อ แต่คาดว่าสำรองผ่านจุดสูงสุดแล้ว ลดแรงกดดันสำรองปีนี้

- ภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว +การเร่งโตสินเชื่อรายย่อยผลตอบแทนสูง+การเพิ่มขึ้นของNIM จากการปรับขึ้นดอกเบี้ย น่าจะช่วยหนุนกำไรปี 66 ให้เติบโตได้ดี

- ล่าสุดมีข่าวใน “ทันหุ้น”ว่าอาจได้รับความเสียหายจากการปล่อยกู้ STARK ราว 5 พันลบ. ซึ่ง Worst case หากต้องตั้งสำรองเต็มจะส่งผลต่อ EPS ให้ลดลงราว 1.7 บ. ภายใต้การประเมินมูลค่าที่ P/E 10XTP จะลดเหลือ 154 บ. แรงเทขายที่ออกมามองตกใจเกินเหตุ ราคาลงมามากแล้ว เป็นโอกาสเข้าซื้อ 

- แนวรับ 126/127 แนวต้าน 133/136

หุ้น KKP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 89บ.

- คาดกำไร Q1/66F+39%QoQ เพราะ Q4/65 มีคชจ.พิเศษ แต่คาด -3.5%YoY จาก FIDF cost ที่เพิ่มขึ้น 

- เริ่มเห็นสัญญาณคุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น เชื่อคุม NPL อยู่ที่ 3.1% บวกกับรับปันผล 2H65 @1.5 บ. (XD.27 เม.ย.) พร้อมแจกวอร์แรนท์ในอัตรา 12KKP: 1KKP-W5 : 1KKP-W6 ซึ่งมีมูลค่าเบื้องต้นราว 0.62 บ./หุ้น รวมอัตราผลตอบแทน 3.3% และอาจมีการเก็งกำไรวอร์แรนท์หลังเข้าเทรดช่วยเพิ่มมูลค่า

- แนวรับ 62.5/63 แนวต้าน 65/68

หุ้น SCGP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 56.5บ.

- คาดกำไร Q1/66F ฟื้นตัว QoQ (แต่ลดลง YoY) จากปริมาณขายเพิ่มขึ้น+ต้นทุนวัตถุดิบและต้นทุนถ่านหินลดลง

- คาดกำไรจะเร่งตัวขึ้นอีกใน 2H66F จากผลบวกของการเปิดประเทศของจีนซึ่งหนุนความต้องการและต้นทุนวัตถุดิบลดลงต่อเนื่อง ซึ่งหนุนให้กำไรทั้งปีเติบโต +25%YoY

- มองราคาหุ้นจะตอบสนองต่อทิศทางกำไรที่เร่งตัวขึ้นในปีนี้ หลังจากราคาหุ้นยัง Underperform SET -24%YTD

- แนวรับ 42.5/43 แนวต้าน 46/48.5