หุ้น KTB ราคาดีดขึ้น เมย์แบงก์ปรับเพิ่ม-กำไรราคาเป้าหมายขึ้น

#KTB #ทันหุ้น-หุ้นธนาคารกรุงไทย จำกัด(มหาชน) หรือ KTB ราคาปรับขึ้น 2.13% "เมย์แบงก์" ปรับเพิ่มประมาณการกำไร พร้อมกับราคาเป้าหมายขึ้น จะมีการบันทึกกำไรจากการลงทุนและลดค่าใช้จ่ายจากการด้อยค่าของสินทรัพย์คุณภาพ โดยแนะนำซื้อ 

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น KTB อยู่ที่ 24.00 บาท บวก 0.50 บาท หรือ 2.13% ระหว่างวันราคาได้ปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 24.20 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 1,335.24 ล้านบาท 

บล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้น KTB พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 26.50 บาท จากเดิมอยู่ที่ 24.50 บาท หลังจากปรับประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้น 2-3%  โดยฝ่ายวิจัยคาดว่า KTB จะบันทึกกำไรจากการลงทุนและลดค่าใช้จ่ายจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ด้อยคุณภาพและต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ (credit cost) ซึ่งจะช่วยชดเชยผลกระทบจาก NIM ที่ลดลงในช่วงครึ่งหลังปี 2568  

ส่วนคุณภาพสินทรัพย์ของ KTB ไม่กังวลนัก เนื่องจากมี NPL coverage ที่สูงและพอร์ตสินเชื่อที่มีความเสี่ยงต่ำ ทั้งนี้หุ้นให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ 6.6% โดยอิงจาก payout ratio ที่คงที่ที่ 50% ความเสี่ยงหลัก ได้แก่ คุณภาพสินทรัพย์และ NIM ที่อ่อนแอกว่าคาด

นอกจากนี้คาดว่าการฟื้นฟูกิจการของบริษัท การบินไทย จำกัด(มหาชน) หรือ THAI จะส่งผลบวกต่อธนาคาร โดยธนาคารสามารถจัดชั้นสินเชื่อของ THAI กลับเป็นสินเชื่อปกติและมีโอกาสกลับรายการสำรองบางส่วนในครึ่งหลังของปีนี้  โดย KTB มีสินเชื่อต่อ THAI อยู่ที่2.9 พันล้านบาท โดยในไตรมาส 4/67  KTB ได้แปลงหนี้ของ THAI มูลค่า 3.4 พันล้านบาทเป็นหุ้น ส่งผลให้ NPL ลดลง

ปัจจุบัน KTB ถือหุ้น THAI อยู่4.7% ที่ต้นทุน 2.545 บาทต่อหุ้น  โดยธนาคารจัดประเภทการลงทุนใน THAI เป็นแบบวัดมูลค่าตามมูลค่ายุติธรรมผ่านงบกำไรขาดทุน จึงคาดว่ากำไรจากการลงทุนอาจรับรู้ได้ในไตรมาส 3/68  ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับราคาปิดของหุ้นในสิ้นไตรมาส