SCGP บัวหลวงชี้กำไร Q1/68 ดีกว่าคาด แนวโน้ม Q2 ยังโต-ราคาหุ้นดีดขึ้น

#SCGP #ทันหุ้น-บล.บัวหลวง ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SCGP ที่รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/68 ที่ 900 ล้านบาท ลดลง 48% จากช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoT แต่พลิกกลับจากไตรมาสก่อน หรือ QoQ และมีกำไรหลักอยู่ที่ 918 ล้านบาท ลดลง 45% YoY แต่เพิ่มขึ้น 186% QoQ ซึ่งผลประกอบการสูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด 26% และสูงกว่าที่ตลาดคาด 12% เนื่องจากอัตรากำไรสูงกว่าคาด และค่าใช้จ่ายในการขายและบริการที่ต่ำกว่าคาด 

โดยปัจจัยหลักที่ส่งผลให้กำไรหลักปรับตัวลดลง YoY ได้แก่กำไรจากธุรกิจเยื่อกระดาษที่ลดลง, ผลประกอบการจากธุรกิจบรรจุภัณฑ์ครบวงจรที่ลดลง และดอกเบี่้ยจ่ายที่สูงขึ้น ในขณะที่ปัจจัยหนุนให้กำไรหลักดีขึ้น QoQ ได้แก่ ผลประกอบการของธุรกิจบรรจุภัณฑ์ครบวงจร เยื่อกระดาษ และรีไซเคิลที่ปรับตัวดีขึ้น 

ฝ่ายวิจัยบัวหลวง คาดว่ากำไรหลักไตรมาส 2/68 ของ SCGP จะเติบโต QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจากผลการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้นของธุรกิจบรรจุภัณฑ์แบบครบวงจร ซึ่งปริมาณขายเพิ่มขึ้น แต่หากเทียบกับ YoY คาดว่ากำไรหลักจะลดลง จากราคาขายลดลงและอัตรากำไรลดลง 

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำซื้อ ให้ SCGP ให้ราคาเป้าหมายที่ 16 บาท 

ราคาหุ้น SCGP ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 13.70 บาท บวก 0.40 บาท หรือ 3.01% ระหว่างวันราคาปรับตัวขึ้นมาสูงสุดที่ 14.00 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 232.96 ล้านบาท