เรื่องต้องรู้! ลงทุน TOP-PTTEP-GULF
#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ส่องเทรนด์ลงทุนหุ้น TOP-PTTEP-GULF แนะนำ “ซื้อ”
หุ้น TOP ให้เป้าหมาย 68 บ. แนะนำ “ซื้อ” รับอานิสงส์ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นเด่น 3.06% DoD แม้ว่าแนวโน้มกำไรของ TOP ใน Q4/66F อาจไม่โดดเด่นเท่า Q3/66 ตามค่าการกลั่นที่ลดลง แต่เรายังแนะนำ “ซื้อ” จาก Valuation อยู่ในโซนถูก ด้วย P/B เพียง 0.7x TOP มองว่าค่าการกลั่นในปีนี้จะได้แรงหนุนจากความต้องการน้ำมันโดยเฉพาะจากภาคท่องเที่ยวและปริมาณน้ำมันคงคลังอยู่ระดับต่ำ โดยค่าการกลั่น Q1/67TD พุ่งขึ้น 45% QoQ และที่สำคัญคือปริมาณขายจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในต้นปี 68 ภายหลังโครงการ CFP เริ่ม COD แล้ว
หุ้น PTTEP ให้เป้าหมาย 189 บ. แนะนำ “ซื้อ” รับ sentiment เชิงบวกจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น กำไรปกติ Q4/66 ดีกว่า นวค. คาด +1%QoQ, +17%YoY จาก OPEX และอัตราภาษีที่ต่ำกว่าคาด ส่งผลให้กำไรทั้งปี 66 อยู่ที่ 7.67 หมื่นลบ. +8%YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง พร้อมทั้งยังประกาศจ่ายเงินปันผลในงวด 2H66 ที่ 5.25 บ./หุ้น คิดเป็น Div. yield เฉพาะงวดครึ่งปีหลัง 3.6% (ทั้งปี 6.5%) โดยจะขึ้น XD วันที่ 19 ก.พ. 67
หุ้น GULF ให้เป้าหมาย 60 บ. แนะนำ “ซื้อ” คาดกำไร Q4/66F จะได้แรงหนุนจากโครงการใหม่ GPD หน่วยที่ 2 ขนาด 662.5 MW รับรู้เต็มไตรมาส High Season ของ Wind ที่เยอรมนี และส่วนแบ่งกำไรจาก INTUCH เพิ่มขึ้น คาดกำไรปีนี้ เติบโตดีต่อเนื่องตามการ COD โครงการ GPD หน่วยที่ 3&4 และหินกอง หน่วยที่ 1 คาดเป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่ได้ประโยชน์สูงสุดหากแนวโน้มดอกเบี้ยลดลง จากการมีสัดส่วน IBD/E และหนี้สินที่ครบกำหนดใน 1 ปีที่สูงกว่ากลุ่มฯ