Alphabet ทุ่มงบ AI แสนล้านดอลลาร์! ทุบสถิติ Capex สูงสุดในกลุ่มบิ๊กเทค

#Alphabet #ทันหุ้น - สำนักข่าว CNBC รายงานว่า Alphabet บริษัทแม่ของ Google ทำผลงานได้เหนือกว่าความคาดหมายของวอลล์สตรีทในไตรมาสที่ 4 แต่การตั้งเกณฑ์มาตรฐานใหม่ที่สูงลิ่วสำหรับงบประมาณการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) กลับทำให้ความกระตือรือร้นของนักลงทุนลดน้อยลง

แม้จะมีรายได้ กำไรต่อหุ้น และธุรกิจคลาวด์ที่สูงเกินคาด แต่หุ้นของบริษัทแม่ Google ยังคงปรับตัวลดลงในการซื้อขายนอกเวลาทำการเมื่อวันพุธ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าวอลล์สตรีทยังคงมีความอ่อนไหวต่อประเด็นการใช้จ่ายด้าน AI

Alphabet ระบุว่าคาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุน (Capital Expenditures หรือ Capex) ในปี 2026 จะอยู่ในช่วง 1.75 แสนล้านดอลลาร์ ถึง 1.85 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งตัวเลขเพดานสูงสุดของคาดการณ์นี้ถือว่ามากกว่างบประมาณ Capex ของปี 2025 ถึงสองเท่า

ด้วยการคาดการณ์ดังกล่าว Alphabet กำลังกำหนดความคาดหมายใหม่ของการใช้จ่ายในปี 2026 และเป็นการทดสอบความเชื่อมั่นของวอลล์สตรีท โดยเมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมา บริษัทเคยกล่าวว่าคาดจะมีการ "เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ" ของงบ Capex ในปี 2026 แต่ตัวเลขที่เปิดเผยเมื่อวันพุธนั้นกลับพุ่งสูงเกินกว่าคู่แข่งในกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (Hyperscalers) รายอื่นๆ

ในรายงานประจำไตรมาสเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Microsoft ไม่ได้ระบุตัวเลขคาดการณ์ที่เจาะจงสำหรับปีนี้ แต่กล่าวว่า Capex จะ "ลดลงตามลำดับ" (Sequential basis) ในไตรมาสนี้ หลังจากที่บริษัทรายงานการใช้จ่ายไป 3.75 หมื่นล้านดอลลาร์ในงวดล่าสุด ด้าน Meta กล่าวว่าคาดว่าจะใช้จ่ายระหว่าง 1.15 แสนล้านดอลลาร์ ถึง 1.35 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2026 ซึ่งหากมองที่ตัวเลขสูงสุด จะถือเป็นเกือบสองเท่าของตัวเลขปีที่แล้วซึ่งอยู่ที่ 7.22 หมื่นล้านดอลลาร์

ขณะที่ Amazon จะรายงานผลประกอบการในวันพฤหัสบดี ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่า Capex ของบริษัทในปี 2025 จะปิดตัวลงที่ประมาณ 1.245 แสนล้านดอลลาร์ และตัวเลขดังกล่าวจะเพิ่มขึ้น 18% ในปีนี้สู่ระดับ 1.466 แสนล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก FactSet

การเพิ่มขึ้นของงบประมาณการใช้จ่ายของ Alphabet เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่วอลล์สตรีทมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการใช้จ่ายส่วนเกินในด้าน AI

แม้ว่าผลประกอบการกลุ่มเทคโนโลยีจะเป็นบวก แต่ภาคส่วนซอฟต์แวร์โดยรวมกลับสูญเสียมูลค่าไปถึง 30% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ตามคำกล่าวของ Michael Santoli จาก CNBC โดยมีสาเหตุมาจากความกังวลว่าเครื่องมือ AI จะเข้ามาพลิกโฉมเครื่องมือซอฟต์แวร์ที่มีอยู่เดิมและทำให้การใช้จ่ายที่สูงขึ้นนั้นมีความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งก่อนหน้านี้ Alphabet แทบจะไม่ได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของหุ้นครั้งใหญ่ โดยเฉพาะหลังจากที่บริษัทเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในปี 2025

ทว่าในขณะที่วอลล์สตรีทแสดงท่าทีลังเลต่อการใช้จ่ายมหาศาล บริษัทเทคโนโลยีต่างก็กำลังเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มเติมเพื่อให้ทันกับความต้องการของลูกค้าสำหรับบริการ AI

Anat Ashkenazi ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Alphabet กล่าวกับนักวิเคราะห์ในการประชุมเมื่อวันพุธว่า หน่วยธุรกิจคลาวด์ของ Google ซึ่งเป็นที่ตั้งของผลิตภัณฑ์และบริการ AI ส่วนใหญ่ มีปริมาณงานที่รอกระทำ (Backlog) พุ่งขึ้น 55% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบรายปี โดยแตะระดับ 2.4 แสนล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 4 นอกจากนี้ Google ยังบันทึกรายได้จากคลาวด์เพิ่มขึ้นเกือบ 48% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

Ashkenazi ระบุว่า แผนการใช้จ่าย Capex ในปี 2026 จะถูกนำไปลงทุนในขีดความสามารถด้านการประมวลผล AI สำหรับ Google DeepMind และเพื่อรองรับ "ความต้องการของลูกค้าคลาวด์ที่สำคัญ ตลอดจนการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในโครงการความเดิมพันอื่นๆ (Other bets)"

เธอกล่าวเสริมว่า งบประมาณดังกล่าวจะถูกนำไปใช้เพื่อ "ปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้และขับเคลื่อนผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ของผู้โฆษณาให้สูงขึ้นในบริการต่างๆ ของ Google"

Ashkenazi ได้จำแนกวิธีที่ Alphabet ใช้ Capex ในปี 2025 ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงวิธีที่บริษัทจะลงทุนในปีนี้

“Capex ส่วนใหญ่ของเราถูกลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิค โดยประมาณ 60% ของการลงทุนนั้นอยู่ในส่วนของเซิร์ฟเวอร์ และ 40% อยู่ในศูนย์ข้อมูลและอุปกรณ์เครือข่ายในไตรมาสที่ 4” Ashkenazi กล่าว

ในระหว่างการอธิบายเรื่องการเพิ่มขึ้นของ Capex ผู้บริหารในการประชุมเมื่อวันพุธยังได้ตอกย้ำถึงชัยชนะด้าน AI ในไตรมาสที่ผ่านมา

ผู้บริหารระบุว่า Gemini ซึ่งเป็นแอป AI เรือธงของ Google ปัจจุบันมีผู้ใช้งานรายเดือน (Monthly Active Users) ถึง 750 ล้านราย เพิ่มขึ้นจาก 650 ล้านรายในไตรมาสก่อน ขณะที่ Sundar Pichai ซีอีโอของ Alphabet ได้เน้นย้ำถึงข้อตกลงของบริษัทกับ Apple ในการยกเครื่อง Siri ผู้ช่วยเสมือนโดยใช้โมเดล AI ของ Gemini โดยย้ำว่าผู้ผลิต iPhone ได้เลือก Google เป็นผู้ให้บริการคลาวด์ที่เป็นที่ต้องการ (Preferred cloud provider)

เมื่อถูกถามว่าอะไรคือสิ่งที่ทำให้ผู้บริหารกังวลจนนอนไม่หลับ Pichai ตอบว่าคือ "ขีดความสามารถในการประมวลผล (Compute capacity)"

“ไม่ว่าจะเป็นเรื่องพลังงาน ที่ดิน ข้อจำกัดในห่วงโซ่อุปทาน คุณจะเร่งขยายตัวอย่างไรเพื่อให้ทันกับความต้องการที่ไม่ธรรมดาในช่วงเวลานี้?” เขากล่าว

ในเดือนธันวาคม Alphabet ตกลงเข้าซื้อกิจการ Intersect บริษัทศูนย์ข้อมูลด้วยมูลค่า 4.75 พันล้านดอลลาร์ในรูปแบบเงินสดและการรับภาระหนี้

ความคิดเห็นของ Pichai สะท้อนถึงรายงานของ CNBC ที่แสดงให้เห็นว่าบริษัทอยู่ภายใต้ความกดดันที่มีราคาสูงในการเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐานอย่างรวดเร็ว

Amin Vahdat หัวหน้าฝ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Google บอกกับพนักงานว่า บริษัทต้องเพิ่มขีดความสามารถในการให้บริการเป็นสองเท่าทุกๆ หกเดือน เพื่อตอบสนองความต้องการบริการ AI ตามที่ CNBC รายงานในเดือนพฤศจิกายน

“การแข่งขันในโครงสร้างพื้นฐาน AI คือส่วนที่สำคัญที่สุดและแพงที่สุดในการแข่งขันด้าน AI” Vahdat กล่าวในเวลานั้น

ที่มา https://www.cnbc.com/2026/02/04/alphabet-resets-the-bar-for-ai-infrastructure-spending.html