เป้า SET สิ้นปี 1370 จุด ชี้ 1250 คือแนวรับแข็งแกร่ง

คุณฐกฤต ชาติเชิดศักดิ์ AISA ผู้ช่วยผู้อำนวยการ ฝ่ายวิจัย บล.กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ได้ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE วันที่ 5 พฤศจิกายน 2568 ว่า บล.กรุงศรี ยังคงเป้าหมายดัชนีตลาดหุ้นไทย (SET Index) สิ้นปี 2568 ไว้ที่ 1370 จุด โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักจากปัจจัยภายในประเทศที่แข็งแกร่ง

ปัจจัยบวกหลัก มาจากการคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 3/68 ที่กำลังจะประกาศในช่วงกลางเดือน ซึ่งที่ผ่านมาทั้งกลุ่มธนาคาร ชิ้นส่วนฯ และ ICT (ADVANC, TRUE) ออกมาดี ประกอบกับการอัปเกรด GDP ไทย (ล่าสุด สศช. ขยับจาก 2.2% เป็น 2.4%) และตัวเลขนักท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 29 สัปดาห์

คุณฐกฤตประเมินว่า ปัจจัยลบที่กดดันตลาดในขณะนี้มาจากภายนอกเป็นหลัก ดังนั้น กรณีเลวร้ายที่สุด (Worst Case) ประเมินแนวรับที่แข็งแกร่งที่สุดจะอยู่ที่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน หรือประมาณ 1250 - 1255 จุด

คุณฐกฤต แนะนำกลยุทธ์การลงทุนในช่วงที่เหลือของปี ให้เน้นไปที่ "Domestic Play" หรือหุ้นที่อิงปัจจัยภายในประเทศ เนื่องจากหุ้นกลุ่ม Global Play อย่างปิโตรเคมีและพลังงานต้นน้ำ ผลประกอบการไตรมาส 3 ยังไม่โดดเด่น

ปัจจัยหนุนที่สำคัญที่สุดคือ ทิศทางดอกเบี้ย โดยตัวเลขเงินเฟ้อเดือนตุลาคมล่าสุดที่ออกมาติดลบถึง 7.6% (มากกว่าที่ตลาดคาด) ยิ่งตอกย้ำความเป็นไปได้ที่คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) อาจพิจารณา "ลดอัตราดอกเบี้ย" ในช่วงปลายปีนี้

หุ้นเด่นน่าสะสม (Top Picks)

กลยุทธ์การเลือกหุ้นจึงเน้นไปที่กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลงและมีปันผลสูง (High Yield) ดังนี้

• ADVANC หุ้นขนาดใหญ่ (Big Cap) ในอุตสาหกรรม ICT ที่เป็นวัฏจักรขาขึ้น คาดปันผลประมาณ 5%
• AP หุ้นเด่น (Top Pick) ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ เป็นผู้นำกลุ่มและมีศักยภาพเติบโต คาดปันผลสูงถึง 7%
• MTC เก็งกำไรผลประกอบการไตรมาส 3 ที่คาดว่าจะออกมาโดดเด่น
• GULF หุ้นเด่นในกลุ่มโรงไฟฟ้า

สำหรับกลุ่มธนาคาร แม้จะมีปันผลสูง เช่น KTB และ SCB (คาดการณ์ 7-9%) แต่คุณฐกฤตแนะนำว่ายังควรรอจังหวะสะสม โดยสถิติที่ดีที่สุดคือการเข้าซื้อในช่วงปลายปี (ประมาณเดือนธันวาคม) เพื่อถือรับเงินปันผลในช่วงไตรมาส 1 ซึ่งมักจะได้ประโยชน์ทั้งส่วนต่างราคา (Capital Gain) และเงินปันผล

มุมมองสินทรัพย์ ทองคำ

ราคาทองคำถูกเทขายเนื่องจากเงินไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยง (ทอง, หุ้น, Bitcoin) ไปพักในพันธบัตรและเงินสด หลังเงินดอลลาร์แข็งค่า

• จุดวัดใจ แนวรับสำคัญอยู่ที่ 3890 (ตัวเลขตามที่ระบุในรายการ) หากหลุดระดับนี้และยืนกลับมาไม่ได้ในรอบสัปดาห์ จะเป็นการยืนยัน "ขาลง"
• ปี 2569 (ปีหน้า) มุมมอง "ไม่ Bullish" เนื่องจากปัจจัยสงครามเริ่มผ่อนคลาย และตลาดอาจคาดหวังการลดดอกเบี้ยที่เร็วเกินไป