KGI คัด 2 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คัด 2 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ SFLEX ให้เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท โดย 1) มุมมองด้านเทคนิค ประเมินรูปแบบราคาดีดตัวขึ้นพร้อมกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเรียงตัว มีโอกาสเริ่มเป็นขาขึ้นรอบใหม่ แนวรับ 3.56 บาท / แนวต้าน 3.64 – 3.70 บาท กรณี Break ผ่านกรอบนี้ได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 3.9 บาท (Stop loss 3.4 บาท) 2) ประเมินกำไรดีต่อเนื่อง อัตรากำไรขั้นต้น 2Q24 ยืนสูงต่อจาก 1Q24 ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจาก JV กับ SCGP* (เวียดนาม) จะเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และโตเด่นใน 3Q24 (Peak season) และโรงงาน JV กับ TU* จะเริ่มเดินเครื่องผลิต 4Q24 3) พฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลง หนุนการใช้ Flexible packaging การใช้น้ำยาซักผ้าทดแทนผงซักฟอก การใช้สบู่เหลว การใช้น้ำเชื่อมแทนน้ำตาลทราย เป็นต้น จะหนุนการใช้ Flexible packaging เพิ่มขึ้น 4) Valuation ไม่แพง Forward PE 12.5 เท่า (-1.2 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต) ขณะคาดกำไรทำ New high

*ราคาล่าสุดที่ 3.62 บาท

แนะนำหุ้น TU ให้เป้าพื้นฐาน 19.3 บาท โดย 1) มุมมองด้านเทคนิค ประเมินราคาหุ้น Sideway up แนวรับ 15.3 บาท / แนวต้าน 15.8 – 16.0 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 16.6 บาท (Trailing stop 15.2 บาท) 2) ประเมินรับ Sentiment บวกจากเศรษฐกิจยุโรป TU* มีรายได้จากโซนยุโรปราว +/-30% ของรายได้รวม ซึ่งเราประเมินการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรป รวมทั้งกิจกรรมใหญ่ระดับนานาชาติอย่าง ฟุตบอลยูโร และ โอลิมปิค (ฝรั่งเศส) จะหนุนผลการดำเนินงานของ TU* ใน 2Q – 3Q 3) Valuation ไม่แพง Forward PE 11.9 เท่า Dividend yield 4.8% ขณะที่คาดกำไรปกติปีนี้โต +34% YoY 

*ราคาล่าสุดที่ 15.30 บาท