น้ำท่วมคลี่คลาย หุ้นค้าปลีกได้อานิสงส์ Panic Buy หนุนยอดขายระยะสั้น

บล.ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) ระบุว่า สถานการณ์ฝนใน กทม.เริ่มคลี่คลาย กทม.ชี้แจงว่าสถานการณ์น้ำท่วมจะดีขึ้นภายใน 1-2 วัน โดยอยากจะ recall ว่าน้ำท่วมเกิดขึ้นและกระทบต่อ retailers ทุกปี บน House view 

ยังมีมุมมองว่าปีนี้จะไม่รุนแรงเท่าปี 2025 และเป็นเพียงปัจจัยหนุนระยะสั้น โดยปกติทุกปีเดือน ก.ย. จะเป็นเดือนที่ฝนเยอะที่สุด และค่อยๆลดลง (อิงกรมอุตุนิยมวิทยา) สะท้อนว่าเราอยู่ช่วงที่ฝนตกหนักที่สุดของปีและกำลังผ่านไป

กำลังรวบรวม feed back จากบริษัท เบื้องต้นเราสังเกตถึงพฤติกรรมผู้บริโภคที่ Panic Buy และกักตุนสินค้าจากร้านค้าปลีกทั่วกรุงเทพฯ ซึ่งเกิดขึ้นใน 1-2 วันที่ผ่านมา

หุ้น CPALL, CPAXT และ BJC ได้ประโยชน์ใกล้เคียงกัน: Hypermarket อย่าง CPAXT, BJC มี inventory เพียงพอตอบสนองความต้องการได้มากกว่าร้านขนาดเล็ก ขณะที่ CPALL มีจุดแข็งคือ สัดส่วนสาขาในกรุงเทพฯสูงที่สุดในกลุ่ม โดยแต่ละรายมีสัดส่วนร้านในกทม.และปริมณฑลดังนี้

• -7-Eleven: 41%
• Makro 32%
• Lotuss: อยู่ระหว่างรวบรวม
• BigC: Hyper+Supermarket 23% และ Mini 15% 

หุ้น DOHOME และ HMPRO ได้ประโยชน์จากดีมานด์ซ่อมแซมบ้านมากกว่า GLOBAL จากสัดส่วนสาขาในกรุงเทพฯและปริมณฑลที่สูงกว่า

• HMPRO : 29%
• DOHOME: 22%
• GLOBAL: 4%
• CRC ได้ประโยชน์แต่น้อยกว่ากลุ่ม เนื่องจากสัดส่วนรายได้ของ Tops, Go wholesale และไทวัสดุ รวมกันคิดเป็นเพียง 47% ของรายได้รวม

MRDIYT เรามองเป็นกลางจากดีมานด์สินค้าHousehold ที่เพิ่มขึ้น โดยสัดส่วนสาขาในกทม. คิดเป็น 10% อย่างไรก็ตามเรามองว่า MR.D.IY. ไม่ใช่ top of mind ที่ลูกค้าเลือกเข้าร้านในสถานการณ์วิกฤต (-) MOSHI เรามองกระทบเล็กน้อยจากดีมานด์ในสาขากทม.และปริมณฑล สัดส่วนสาขา 32% ที่อาจชะลอลงสั้นๆ

CPN ถูกกระทบเล็กน้อย: จาก traffic ที่ลดลงในช่วงที่เกิดน้ำท่วม (คาดการณ์แค่ 2-3 วัน) ยอดขายจาก Tops ที่ดีขึ้นจากกักตุนไม่ได้ส่งผลบวกต่อ CPN โดยตรง เนื่องจากเป็นผู้เช่าสัญญา Fix rent แต่เราคาดว่า traffic โดยรวมจะค่อยๆดีขึ้นในระยะถัดไป

อย่างไรก็ตาม แนะนำเพียงเก็งกำไรหุ้นที่ 1) ได้ประโยชน์จากกักตุนสินค้าและความต้องการซ่อมแซม 2) ราคาหุ้นอยู่ถูกเทขายในช่วงที่ผ่านมาจนราคาถูก อาทิ DOHOME, HMPRO, CPALL, CPAXT และ BJC

• HMPRO บวก 4.84% เพิ่มขึ้น 0.30 บาท มาที่ 6.50 บาท มูลค่าการซื้อขาย 177.96 ล้านบาท
• GLOBAL บวก 4.65% เพิ่มขึ้น 0.30 บาท มาที่ 6.75 บาท มูลค่าการซื้อขาย 83.38 ล้านบาท
• DOHOME บวก 5.29% เพิ่มขึ้น 0.18 บาท มาที่ 3.58 บาท มูลค่าการซื้อขาย 54.08 ล้านบาท
• ILM บวก 2.19% เพิ่มขึ้น 0.30 บาท มาที่ 14.00 บาท มูลค่าการซื้อขาย 7.13 แสนบาท
• MRDIYT บวก 1.70% เพิ่มขึ้น 0.15 บาท มาที่ 8.95 บาท มูลค่าการซื้อขาย 14.16 ล้านบาท
• CPAXT บวก 1.38% เพิ่มขึ้น 0.20 บาท มาที่ 14.70 บาท มูลค่าการซื้อขาย 32.14 ล้านบาท