หุ้น TIDLOR ราคาพุ่งแรง โบรกฯ ชี้ตั้งสำรองสูงกว่าคาด กำไร Q4 แนวโน้มโต แนะนำซื้อ

#TIDLOR #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท เงินติดล้อ จำกัด(มหาชน) หรือ TIDLOR ราคาปรับขึ้น 9.43% โบรกเกอร์มองมีการตั้งสำรองที่สูงกว่าคาด จึงทำให้กำไรไตรมาส 3/67 ลดลงต่ำกว่าคาด แต่มองแนวโน้มไตรมาส 4/67 กำไรจะเติบโต ยังคงแนะนำซื้อ 

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น TIDLOR อยู่ที่ 17.40 บาท บวก 1.50 บาท หรือ 9.43% ระหว่างวันราคาได้ปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 17.60 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 621.55 ล้านบาท 

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุว่า TIDLOR รายงานกำไรไตรมาส 3/67 ที่ 991 ล้านบาท ลดลง 1.6%  เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY และลดลง 9.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ ซึ่งกำไรไตรมาส 3/67 ดังกล่าวแย่กว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด 9.7% และตลาดคาด 6.6% โดยมีปัจจัยกดดันหลักๆมาจากการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น 10.9% QoQ สูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด 4.7% หลังราคารถบรรทุกมือสองปรับลงต่อ และบริษัทมีการเร่ง Write-off ลูกหนี้เช่าซื้อรถบรรทุกมือสองที่มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้เร็วขึ้น ทำให้ Credit Cost เพิ่มขึ้นเป็น 3.9% จาก 3.6% ในไตรมาส 2/67 และมี Coverage Ratio สูงขึ้นเป็น 230.6% จาก 227.3% ไตรมาส 2/67 

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า คาดว่าแนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 ของ TIDLOR จะเติบโต YoY และ QoQ แม้จะมีค่าใช้จ่ายลงทุนระบบเทคโนโลยีและค่าใช้จ่ายพนักงานเพิ่มขึ้น แต่มองว่าการตั้งสำรองควรจะเริ่มทยอยผ่อนคลายลง หลังเร่งจัดการลูกหนี้เช่าซื้อรถบรรทุกมือสองในกลุ่มเสี่ยงสูงไปมากแล้ว และควบคุมการปล่อยสินเชื่อใหม่ในกลุ่มเช่าซื้อรถบรรทุกและจำนำทะเบียนรถยนต์มากขึ้น ทำให้มีความเสี่ยงของสินเชื่อใหม่น้อยลงเรื่อยๆ 

นอกจากนี้คาดจะเริ่มได้แรงหนุนจากเม็ดเงินโครงการก่อสร้างของรัฐมากขึ้น ทำให้ความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้เช่าซื้อรถบรรทุกมือสองฟื้นตัวขึ้น หนุนให้ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรทั้งปี 2567 จะอยู่ที่ 4,362 ล้านบาท เติบโต 15.1% 

โดยมองว่าราคาหุ้น TIDLOR ที่ปรับลงมาก่อนหน้าได้สะท้อนปัจจัยลบจากหนี้เสียของสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกมือสองไปมากแล้ว จึงยังคงแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 23.50 บาท 

ด้านบล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ระบุว่า TIDLOR ประกาศกำไรไตรมาส 3/67 ลดลงจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มสูงขึ้น และมีการตั้งสำรองสูงขึ้น ซึ่งการตั้งสำรองนี้สูงกว่าที่ทางฝ่ายวิจัยคาดไว้ทำให้กำไรที่ออกมาแย่กว่าที่คาดไว้ สินเชื่อหดตัวจากสินเชื่อเช่าซื้อที่หดตัวลงจากการที่ TIDLOR มีการเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อเพิ่มมากขึ้น ยังคงประมาณการกำไร และยังคงราคาพื้นฐาน 20 บาท แนะนำซื้อ