HMPRO กสิกรไทย คาดกำไร Q1/69 ที่ 1.4 พันลบ.หั่นกำไรทั้งปี 69-70 ลง

#HMPRO #ทันหุ้น-บล.กสิกรไทย ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO คาดว่ากำไรไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท ลดลง 18% YoY และลดลง 12.6% QoQ ซึ่งกำไรที่ลดลงมาจากยอดขายสาขาเดิมหรือ SSSG ที่อ่อนแอ ขณะที่ยอดขายสินค้าคาดอยู่ีที่ 1.61 หมื่นล้านบาท ลดลง 8.1% YoY และลดลง 1.7% QoQ อย่างไรก็ตามคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส 1/69 จะเพิ่มขึ้น 10 bps YoY มาที่ 26.3%

โดย HMPRO เลื่อนการเปิดสาขาที่ 2 บนเกาะสมุยไปเป็นเดือน เม.ย. จากเดิมคาดเปิดในไตรมาส 1/69 โดยยังคงเน้นขยายสาขาในพื้นที่ท่องเที่ยว อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยคาดว่าอุปสงค์โดยรวมจะยังคงอ่อนแอ โดยผู้บริโภคให้ความสำคัญกับการซ่อมแซมที่จำเป็นมากกว่าการใช้จ่ายในสินค้าที่ราคาสูง จึงคาดว่าการฟื้นตัวจะช้าและไม่สม่ำเสมอ โดยมีแรงกดดันเพิ่มเติมจากต้นทุนน้ำมันที่เพิ่มขึ้น และกำลังซื้อที่อ่อนแอ แม้คาดว่า SSSG จะกลับมาเป็นบวกในไตรมาส 2/69

ฝ่ายวิจัยกสิกรไทยได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569-2570 ของ HMPRO ลง 4.2-4.9% เพื่อสะท้อนสมมติฐาน SSSG เชิงอนุรักษ์นิยมมากขึ้น โดยยังคงคำแนะนำ ถือ แต่ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 6.8 บาทจากเดิมที่ 7.3 บาท