CRC หยวนต้ามอง Q2/67 ยังไม่เด่น แต่ครึ่งปีหลังน่าสนใจมากขึ้น

#CRC #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC โดยคาดว่าแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 2/67 จะลดลง QoQ ตามปัจจัยด้านฤดูกาล และไม่มีแรงกระตุ้นจากมาตรการ Easy e-receipt ช่วยหนุนยอดขาย ขณะที่เทียบกับไตรมาส 2/66 ยังไม่เด่น เบื้องต้นคาดว่าตัวเลข SSSG ทั้งกลุ่มในไตรมาส 2/67 ปรับลง 1-3% YoY แต่การควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ที่ดีขึ้นจะชดเชยให้กำไรปกติทรงตัวถึงเติบโตเล็กน้อย YoY ได้
อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยหยวนต้า มองว่า CRC จะเริ่มน่าสนใจขึ้นในช่วงครึ่งหลังปีนี้ จากผลประกอบการที่ฟื้นตัวดีขึ้น HoH ผลบวกจากสาขาเปิดใหม่ และกำลังซื้อที่ฟื้นตัว หนุนยอดขายและอัตราการทำกำไรที่ดีขึ้น โดยยังคงประมาณทั้งปี 2567 คาดจะมีกำไรปกติที่ 8.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% YoY ขณะที่รายได้หลักของปี 2567 คาดว่าจะเติบโต 5% YoY ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ 8-10% YoY และตลาดคาดที่ 10% YoY
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำซื้อหุ้น CRC ให้ราคาเหมาะสมที่ 40 บาทต่อหุ้น แม้หุ้นซื้อขายบนพี/อี เรโช 2567 ที่ 21 เท่า ต่ำกว่าหุ้นหลักๆ ในกลุ่มค้าปลีก แต่เนื่องจากแนวโน้มผลประกอบการของ CRC ยังไม่เด่นอีก 1-2 ไตรมาส และ SSSG ที่อ่อนแอกว่าคู่แข่ง โดยยังคงมุมมองเดิมว่ายังไม่ต้องรีบเข้าสะสม จังหวะสะสมที่ดีคาดเกิดในไตรมาส 3/67 ที่ยอดขายเริ่มเห็นสัญญาฟื้นตัวดีของกำลังซื้อในทุกธุรกิจ
ราคาหุ้น CRC เคลื่อนไหวอยู่ที่ 30.75 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 75.76 ล้านบาท