เล็งเป้า "หุ้นไทย" 1,450 จุด คาดรวมรัฐบาล 360 เสียง แน่นปึ๊ก "บัวหลวง" ลุ้น GDP ปีนี้โตเกิน 1.6%

บล.บัวหลวง ระบุว่า ผลเลือกตั้งยังไม่เป็นทางการ แต่ตลาดเริ่ม price-in ตั้งแต่ที่เห็นคะแนนเมื่อคืน ภูมิใจไทยมีแนวโน้มได้เกือบ 200 ที่นั่ง และเป็นแกนนำจัดตั้งรัฐบาล โดยสูตรรัฐบาลที่เป็นไปได้มากสุด ณ ขณะนี้ คือ ภูมิใจแกนนำ ร่วมกับเพื่อไทย และมีพรรคกลาง-เล็กอื่นๆ รวมเสียงราว 360–370 ที่นั่ง มากกว่ารัฐบาลปี 66 จึงตีความว่าเสถียรภาพสูงขึ้น การผลักดันนโยบายราบรื่น และความขัดแย้งในพรรคร่วมต่ำลง ทำให้การเปลี่ยนผ่านน่าจะเร็วและนโยบายต่อเนื่อง

ตลาดมองเป็นผลลัพธ์ที่เป็นมิตรกับหุ้นที่สุด โดยรวม จึงประเมิน SET แกว่ง "sideways ไปถึงการปรับตัวขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไป" โดยประเมินupside เชิงเทคนิค เป้าหมาย SET แถว 1,450–1,480

ในส่วนมุมมองมหภาค (macro) คาดรัฐบาลใหม่ออก stimulus ภายใน 1–3 เดือน วงเงินไม่เกิน 4 หมื่นล้านบาท ช่วย GDP ราว 0.1–0.2% และยกกำไรตลาดประมาณ 0.4–0.8% พร้อมโอกาสขยายมาตรการ "คนละครึ่งPlus" และนโยบายกระตุ้นกำลังซื้ออื่น ๆ รัฐบาลน่าจะตั้งได้ภายใน พ.ค. ทำให้การเบิกจ่ายงบไม่สะดุด และยังไม่เห็น downside ต่อประมาณการGDP ไทยปี 2026 ที่ 1.6%

ผู้ได้ประโยชน์ชัดสุดในรอบแรกคือ ค้าปลีก-สินค้าต่างๆ ในตลาดแมส,FMCG, การเงินบุคคล, โรงไฟฟ้า และกลุ่มท่องเที่ยว-โครงสร้างพื้นฐาน พร้อมขยายไปขนส่งฯ และ มีเดีย โดยรายละเอียดรายกลุ่มจะขึ้นกับการจัดสรรกระทรวงหลักของพรรคร่วม ซึ่งยังต้องติดตามต่อไป

อย่างไรก็ดี เราได้รวบรวมความเห็นจากนักวิเคราะห์แต่ละกลุ่มไว้เบื้องต้นในรายงาน ซึ่งสรุปได้คร่าวๆ ดังนี้

1) ลดค่าครองชีพ "คนละครึ่งPlus" เน้น "พยุงกำลังซื้อแมส" : CPAXT, BJC, CRC, JMT, MTC, SAWAD, TIDLOR, CPF, BTG, TFG, GFPT, CBG, OSP, ICHI,HMPRO, GLOBAL, DOHOME, ILM

2) ท่องเที่ยว & wellness: "Travel Well, Get a Rebate" + soft power + โครงสร้างพื้นฐาน เป็นธีมกลาง-ยาว ผสมมาตรการระยะสั้นแบบrebate กับโปรเจกต์soft power (เช่นDisney Land, F1) เพื่อยกระดับการรับรู้ประเทศและดันการพักนานขึ้น/ADR สูงขึ้น : AOT, CENTEL, ERW, AWC, MINT, SPA, BDMS, BH, SPALI, SIRI, HMPRO, GLOBAL, DOHOME

3) พักหนี้/เงินกู้ฉุกเฉิน : KTB, KKP, TTB, AP, SC, SPALI, SIRI

4) ค่าไฟ/พลังงาน/พลังงานสะอาด : BGRIM, GPSC, THCOM, WHAUP, DITTO

5) งบทุนรัฐผ่านกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน/PPP + อุตสาหกรรมอนาคต : STECON, CK, GULF, BEM, AIT, TKC, PIS, DITTO, ITEL, BBIK, BE8, DELTA, AMATA, WHA, GRIM, GULF, WHAUP, EASTW, FORTH

6) Aviation hub + ค่าโดยสารรถไฟฟ้า : AOT, AAV, BA, THAI, SKY, BEM, BTS, PLANB, VGI

สุดท้าย แนวคิด "ดึงเงินออมกลับเข้าตลาดหุ้นไทย" ผ่านโครงการออมระยะยาว/สิทธิภาษี โดยรายงานยกแนวทางขยายบทบาทกองทุนออมแห่งชาติ (TISA) เพื่อจำกัดเงินไหลออกไปลงทุน ETF ต่างประเทศ และเสริม ecosystem wealth management