MCS โบรกชูพื้นฐานแกร่ง-ปันผลสูง ,ลุ้นข่าวดีแผนลดทุนจดทะเบียน

ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.เอเชีย พลัส หรือ ASPS แนะเลือกหุ้นขนาดเล็กพื้นฐานแข็งแกร่ง และมีปันผลสูงเพื่อเป็นเกราะป้องกันตนเอง ในสภาวะตลาดหุ้นผันผวนอย่าง MCS สภาพคล่องที่มากพอจากเงินสดในมือ ณ สิ้น Q2/63 ที่ 637 ล้านบาท ทำให้โครงสร้างการเงิน MCS เข้มแข็งขึ้นและดำรงสถานะเป็น Net Cash (เงินสดมากกว่าหนี้สิน) ต่อเนื่อง  

ขณะที่โครงการ Treasury Stock 23 ล้านหุ้น (4.6% ของหุ้นสามัญปัจจุบัน) กำลังจะครบกำหนด 3 ปีในวันที่ 26 ก.ย. 63 ทำให้ฝ่ายวิจัยเชื่อว่า MCS จะพิจารณาลดทุนจดทะเบียน คาด EPS ปี 2564 จะเพิ่มเป็น 1.95 บาท/หุ้น จากเดิม 1.86 บาท/หุ้น ส่งผลให้ FV ปี 2564 เพิ่มเป็น 19.50 บาท 

ทั้งนี้ภายใต้ประมาณการกำไรปัจจุบัน (ปี 2563-65) ที่ยังมีโอกาสปรับเพิ่มขึ้นได้อีกจากงาน High Margin ที่ทยอยรับรู้รายได้เข้ามา ขณะที่ราคาหุ้นช่วงเดือนกันยายนปรับฐานลงมากเกินไป 8% ตามภาวะตลาด สวนทางกลับกำไรที่เติบโตต่อเนื่อง ทำให้ Valuation ราคาหุ้นไม่แพง มี PER63F ต่ำเพียง 7 เท่า และ Dividend Yield สูงถึง 6.9% ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำซื้อ FV ปี 2563 ที่ 17.70 บาท