TOA โบรกแนะ "ซื้อ" ยอดขาย ตปท.หนุน

#TISCO #ทันหุ้น - TISCO แนะ TOA คาดกำไรหลัก 4Q23F เติบโตทั้ง YoY และ QoQ และคาดเติบโตต่อเนื่องในปีนี้
บล.ทิสโก้ คาดกำไรหลัก 4Q23F ของ TOA อยู่ที่ 640 ลบ. เพิ่มขึ้น 58% YoY และ 8% QoQ จากทั้งยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น โดยคาดยอดขายเติบโต 5% YoY และ 6.3% QoQ ได้แรงหนุนจากยอดขายในประเทศ
TOA ตั้งเป้ายอดขายในปี 2024F ทรงตัว 8% เนื่องจากอุปสงค์ของไทยน่าจะเติบโตต่อจากการคาดการณ์ของเศรษฐกิจและการท่องเที่ยว ในขณะที่อุปสงค์ของเวียดนามน่าจะทรงตัว (หลังจากลดลง 20% ในปี 2023F เนื่องจากการชะลอตัวของตลาดอสังหาฯ) อย่างไรก็ตาม เราคงการคาดการณ์การเติบโตของยอดขายไว้ที่ 5% ต่อปี ในปี 2024-25F
บล.ทิสโก้ ปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2023-25F ขึ้น 0.6%, 6% และ 7% ตามลำดับ เนื่องจากการคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น ทำให้ปรับมูลค่าที่เหมาะสมเพิ่มขึ้นเป็น 32 บาท (จากเดิม 30 บาท) และยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”