TIDLOR เคจีไอมองบวกดีกว่าคู่แข่ง แนะซื้อ ให้ป้าหมาย 20.50 บาท

#TIDLOR #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เงินติดล้อ จำกัด(มหาชน) หรือ TIDLOR มองว่าอยู่ในสถานะที่ดีกว่าคู่แข่งในเชิงการระดมทุน และความสามารถในการปรับความเสี่ยงด้านเครดิต (credit risk) เพื่อรักษามาร์จิ้นเอาไว้ ในขณะที่จะทยอยบริหารจัดการความเสี่ยงในส่วนของสินเชื่อรถบรรทุกผ่านการ  write-off หนี้เสีย, วัฏจักรเศรษฐกิจที่ดีขึ้น และ การใช้จ่ายของภาครัฐ ซึ่งจะทำให้คุณภาพสินเชื่อดีขึ้น และ ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงแล้วดีขึ้น ดังนั้นจึงยังคงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายปี 2567 อยู่ที่ 20.50 บาท 

ฝ่ายวิจัยเคจีไอฯ คาดว่า TIDLOR จะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 อยู่ที่ประมาณ 1.05 พันล้านบาท ลดลง 3% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 5% YoY ซึ่งกำไร9 เดือนแรกปีนี้คิดเป็น 78% ของประมาณการกำไรเต็มปีของฝ่ายวิจัย 

โดย TIDLOR เผยว่ายอดเก็บเงินสดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไตรมาส 3/67  เทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ในขณะที่หนี้เสียใหม่มีแนวโน้มเติบโตในอัตราชะลอตัว โดยสินเชื่อจะโตแบบแผ่วลง โดยคาดว่าสินเชื่อจะขยายตัว 2% QoQ และ 7.5% YTD เนื่องจากมีการใช้นโยบายการปล่อยกู้ที่เข้มงวดขึ้น โดยเน้นขยายสินเชื่อรถยนต์ และสินเชื่อรถมอเตอร์ไซค์ แต่ไม่เน้นขยายสินเชื่อรถบรรทุก ซึ่งการปรับโครงสร้างสินเชื่อดังกล่าวส่งผลให้สัดส่วนของสินเชื่อรถบรรทุกทยอยลดลงเหลือ 16-17% ของสินเชื่อรวม (จากเกือบ 20% ในปี2566) ในขณะที่สินเชื่อรถยนต์อยู่ที่ประมาณ 62-65%, และ สินเชื่อรถมอเตอร์ไซค์อยู่ที่ 15%