JMART พุ่งแรง โบรกฯ ชี้กำไร Q2/67 ดีกว่าคาด เหตุประเมินสินทรัพย์ใหม่หนุน

#JMART #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท เจมาร์ท กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ JMART ราคาพุ่งแรง 25.27% เคจีไอมองกำไรสุทธิไตรมาส 2/67 ออกมาดีกว่าคาด แต่เกิดจากรายการพิเศษ คือการประเมินสินทรัพย์ต่างๆ ใหม่เป็นปัจจัยหนุน หากตัดรายการพิเศษ จะมีกำไรจากการดำเนินงานหรือกำไรหลักลดลง โดยยังคงแนะนำขาย ให้ราคาเป้าหมายที่ 11.50 บาท 

ราคาหุ้น JMART อยู่ที่ 11.40 บาท บวก 2.30 บาท หรือ 25.27% ระหว่างวันราคาปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 11.50 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 286.49 ล้านบาท 

บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)  ระบุว่า JMART ได้รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/67 อยู่ที่ 340 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 44% QoQ เพิ่มขึ้น 155% YoY ซึ่งดีกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัย ราว 136% หลักๆ เนื่องจากมีกำไรก้อนใหญ่จากการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ต่างๆ ใหม่ (ปรับราคาสินทรัพย์) จำนวน 166 ล้านบาท โดยหลักมาจากบริษัท Jas Asset อย่างไรก็ตามหากไม่รวมกำไรก้อนใหญ่จากการปรับมูลค่าสินทรัพย์ใหม่ กำไรหลักไตรมาส 2/67 ยังคงอ่อนแอ โดยลดลง 25%

QoQ และคงที่ YoY 

นอกจากกำไรหลักของ JMT ชะลอตัวแล้ว ผลการดำเนินงานของ J-Mobile มีรายได้ลดลงอย่างรวดเร็วโดยลดลง 11% QoQ และลดลง 1% YoY อย่างไรก็ตาม

ในส่วนของผลดำเนินงานของสุกี้ตี๋น้อยในไตรมาส 2/67 เติบโตโดดเด่น เพิ่มขึ้น 22% QoQ และเพิ่มขึ้น 57% YoY 

ฝ่ายวิจัย ระบุว่าแม้กำไรไตรมาส 2/67 ดีกว่าประมาณการและกำไรครึ่งแรกปีนี้คิดเป็น 53% ของประมาณการกำไรเต็มปี ธีมการลงทุนของ JMART น่าจะให้ความสำคัญหลักที่ภาระหนี้ทางการเงินและตลาดตราสารหนี้ตึงตัวที่จะจำกัดการเติบโตและการใช้กลยุทธ์ของกลุ่มในระยะยาว นอกจากแนวโน้มกำไรอ่อนแอแล้ว กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ JMART ชี้ว่าลดลง ขณะที่แหล่งเงินทุนราว 75% ขึ้นอยู่กับหุ้นกู้และตลาดตราสารหนี้ตึงตัวน่าจะทำให้บริษัทอยู่ในช่วงเวลายากลำบากในการรีไฟแนนซ์ หรือระดมทุนใหม่ผ่านการออกหุ้นกู้ จากปัจจัยดังกล่าว น่าจะพลิกผันให้บริษัทลดการเติบโตระยะยาวเป็นระยะกลางแทน 

โดยยังคงแนะนำขายหุ้น JMART ประเมินราคาเป้าหมายที่ 11.50 บาท