SCGP โบรกฯ มองกำไรสุทธิ Q4/64 สูงกว่าคาด แนวโน้มปี 65 โตต่อเนื่อง
ข่าววันนี้ ทันหุ้น-บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุว่าการที่บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SCGP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/64 ที่ 2,116 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 42% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 19% จากไตรมาสก่อน นับว่าสูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาด จากรายการพิเศษที่เป็น non-cash หากตัดรายการพิเศษจะมีกำไรปกติที่ 1,404 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 1% จากไตรมาสก่อน ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดจาก GPM ต่ำกว่าคาด เนื่องจากต้นทุนกระดาษที่สูงกว่าคาด
นอกจากนี้ฝ่ายวิจัยยังได้คาดการณ์กำไรปกติของ SCGP ในปี 2565 จะอยู่ที่ราว 9,528 ล้านบาท เติบโต 34% หลักๆ ตามรายได้ที่โต 5% จากความต้องการบรรจุภัณฑ์ที่ฟื้นตัวในอาเซียน รวมถึงยุโรป หลังผลกระทบจากการล็อคดาวน์ลดลง และมีแรงเสริมการขยายกำลังการผลิต จาก Fajar และ M&P เข้ามาเต็มปี รวมถึง GPM ที่เพิ่มขึ้นจากผลกระทบต้นทุนกระดาษน้อยง หลังการเก็บเศษกระดาษกลับสู่ภาวะปกติ
กลยุทธ์การลงทุน มองราคาหุ้นมีแรงกดดันระยะสั้นจากอัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 4/64 ที่ลดลง ซึ่งมองว่าสามารถซื้อเก็งกำไรในสภาวะที่มีแรงกดดันได้ คงมุมมองแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 1/65 จะฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน ตาม GPM ที่เพิ่มขึ้น จากการรับประโยชน์ต้นทุนกระดาษที่ลดลงเต็มทีค่ ประกอบกับปริมาณขายฟื้นตัวตามการบริโภคต่อเนื่อง และรับรู้ Deltalab เต็มไตรมาส คงมุมมองแนวโน้มธุรกิจฟื้นตัวในปี 2565 และยังมี upside จากการซื้อกิจการ ขณะที่บริษัทได้ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.4 บาทต่อหุ้น โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 5 เม.ย. 2565
โดยแนะนำ Trading Buy ให้ราคาเป้าหมายของปี 2565 ที่ 66 บาทต่อหุ้น
ราคาหุ้น SCGP เคลื่อนไหวอยู่ที่ 62.00 บาท บวก 0.25 บาท หรือ 0.40% มีมูลค่าการซื้อขาย 1,416.45 ล้านบาท