SCC กสิกรไทยชี้ Q3/68 ขาดทุนสุทธิ 669 ลบ. ต่ำกว่าที่คาด แต่มีกำไรปกติดีกว่าที่ประเมิน

#SCC #ทันหุ้น-บล.กสิกรไทย ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด(มหาชน) หรือ SCC ที่รายงานผลดำเนินงานงวดไตรมาส 3/68 ขาดทุนสุทธิอยู่ที่ 669 ล้านบาท ซึ่งพลิกจากกำไรสุทธิ 721 ล้านบาทในงวดไตรมาส 3/67 และกำไร 1.73 หมื่นล้านบาทในงวดไตรมาส 2/68 สาเหตุที่ผลดำเนินงานไตรมาส 3/68 ลดลง เนื่องจาก SCC รับรู้ผลขาดทุนสต๊อกน้ำมันมากกว่าคาดที่ 1.3 พันล้านบาท เทียบกับประมาณการของฝ่ายวิจัยที่คาดไว้ที่ 750 ล้านบาท จึงมองว่าขาดทุนสุทธิไตรมาส 3/68 ดังกล่าวจึงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

อย่างไรก็ตามหากพิจารณาจากกำไรปกติในงวดไตรมาส 3/68 ซึ่งอยู่ที่ 774 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนปกติ 162 ล้านบาทในงวดไตรมาส 3/67 จึงทำให้กำไรปกติออกมาสูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยกสิกรไทยถึง 3 เท่า จากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร(SG&A) ที่ต่ำกว่าคาด แต่มองว่าประมาณการทั้งปี 2568 ยังมี downside ประมาณ 10-15% ต่อประมาณการของฝ่ายวิจัยที่ประเมินไว้ เนื่องจากฝ่ายวิจัยยังไม่รวมสมมติฐานกำไรหรือขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน และค่าเสื่อมราคาและดอกเบี้ยจ่ายของโครงการ LSP ที่สูงกว่าคาด

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำซื้อ หุ้น SCC ให้ราคาเป้าหมายที่ 246 บาท โดยปัจจุบัน SCC ซื้อขายด้วย PBV ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 1SD การปรับฐานของราคาหุ้นเพิ่มเติมจะเป็นโอกาสในการเข้าซื้อสะสมหุ้นเพื่อรอการฟื้นตัวของวัฏจักรปิโตรเคมีในช่วง 2 ปีข้างหน้า