การลงทุนหุ้นแบบ Value Investment (VI) คือการลงทุนหุ้นแบบเน้นคุณค่า ถือเป็นการลงทุนรูปแบบหนึ่งที่ช่วยลดความเสี่ยงได้ดี หากเข้าใจธุรกิจหรือตัวหุ้นที่จะลงทุนได้ดีพอ เราก็จะสามารถลงทุนในหุ้นที่ให้ผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว แต่ระหว่างทางการลงทุนนั้นมีหลายสิ่งที่ทำให้เราไขว้เขวแนวทางของตัวเอง จนบางคนเลือกที่จะเก็งกำไรบ้าง สลับกับแนวทางของ VI ซึ่งก็ไม่ผิด แต่แนวทางแบบนี้เราจะทำได้ไม่ถึงกับดีเลิศในระยะยาว ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ผู้เขียนเนื้อหาภายในเล่มได้อธิบายถึงประเด็นต่างๆที่เกิดขึ้นในสังคมการลงทุนหุ้นไทยช่วงปี พ.ศ.2554 ว่ามีปัจจัยอะไรบ้างที่คนในสังคมคิด และเราในฐานะนักลงทุนควรจะมีมุมมองต่อเหตุการณ์ดังกล่าวอย่างไร โดยเฉพาะช่วงเหตุการณ์น้ำท่วมใหญ่ปี 2554 ที่ทำให้ภาคธุรกิจหลายส่วนต้องหยุดชะงัก เนื้อหาภายในเล่มมองตลาดหุ้นแบบ VIทศวรรษแห่ง VIคิดแบบ VIแก้ว 3 ประการของการลงทุนคุณสมบัติเซียนเล่นหุ้นตามเซียนเล่นหุ้นตามสูตรความคาดหวังเฟ้อข้อมูลที่ลำเอียงวิเคราะห์การลงทุนจากพอร์ตหนังสือการลงทุนApple vs Exxonจอห์น โบเกิลเป้าหมายที่เหนื่อยหนักเกมเทคโอเวอร์ศักดิ์ศรีของหุ้นราคาหุ้นที่เหมาะสมราคาหุ้นที่ไม่เหมาะสมระยะเวลาลงทุนเปลี่ยน vs ไม่เปลี่ยนปัญหาในการจัดกลุ่มหุ้นหุ้นค้าปลีกสมัยใหม่หุ้นหลังรัฐบาลใหม่หุ้นหลายเด้งอภินิหารของหุ้นบทเรียนหุ้นโภคภัณฑ์จะซื้อหรือจะขายหุ้นทอง ทอง ทองเส้นทางเศรษฐีหุ้นหนุ่มเรียนรู้ชีวิตเรียนรู้การเมืองลงทุนทำธุรกิจในฝันลงทุนแบบผู้หญิงราคาของที่ดินลงทุนซื้อที่ดินในฝันผลกระทบจากน้ำท่วมใหญ่Blitzkriegทุนเสน่หาการเปลี่ยนแปลงทางสังคมหวยนายกปูสุลต่านในฮาเร็มคนแจวเรือ ความรู้ความประทับใจที่ได้ภายในเล่มได้เรียนรู้ว่าวิธีคิดแบบชาว VI มีรายละเอียดดังนี้1.ความคิดของเราต้องไม่ลำเอียง ซึ่งความลำเอียงก็มาจากความชอบความเกลียดต่อสิ่งที่เราคิด บ่อยครั้งมาจากประสบการณ์ การเลี้ยงดู และสังคมที่เราเติบโตมาหล่อหลอมเราตั้งแต่เด็ก2.เราต้องรู้จักคิดยาว คิดหลายชั้น มองทะลุให้เห็นถึงพื้นฐานในเรื่องต่างๆ เพราะส่วนใหญ่เรามักมองเห็นแต่ยอดภูเขาน้ำแข็งโดยอาจมองข้ามเรื่องของฐานรากไป ทำให้ไม่เข้าใจ ไม่เห็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดให้มันเป็นอย่างนั้น3.รู้จักคิดถึงเรื่องของการแข่งขัน ดูออกว่าใครอาจจะเป็นผู้ชนะ ใครเป็นผู้แพ้ มันสำคัญมากในการวิเคราะห์หุ้น นอกจากนี้เรื่องของชีวิตทั่วไปก็ยังเป็นเรื่องของการแข่งขัน4.คิดโดยตัดอารมณ์ร่วมหรืออารมณ์หมู่ บางครั้งการ Panic เกิดขึ้นจากความกลัวของคนหมู่มากที่ได้รับผลกระทบ แต่ถ้าเราวิเคราะห์ดูจะพบว่าบางเรื่องส่งผลกระทบแค่ชั่วคราว แล้วมันจะไม่ได้ส่งผลรุนแรงมากมายขนาดนั้น ได้เรียนรู้ว่าปรัชญาหรือหลักการลงทุนแบบ VI ผู้มุ่งมั่น คือ1.ลงทุนเฉพาะสิ่งที่เขาเชี่ยวชาญและรู้จักกับมันดี (Circle of Competence)2.มีสไตล์การลงทุนที่ตัวเองยึดถือ เป็นสไตล์ที่เราถนัด นอกจากนี้ยังต้องรู้จักบริหารความเสี่ยงของการลงทุนด้วย ได้เรียนรู้ว่าปัจจัยความสำเร็จของการลงทุน ประกอบด้วยแก้ว 3 ประการของการลงทุน นั่นคือ 1.เม็ดเงินลงทุน 2.ความสามารถในการสร้างผลตอบแทน 3.ระยะเวลาในการลงทุน ซึ่งแต่ละคนมีอยู่ไม่เท่ากัน บางคนเกิดมาฐานะทางบ้านดี แก้วดวงแรกก็สว่าง ใครที่อายุมากแล้ว ใกล้เกษียณ แต่เพิ่งเริ่มลงทุน แก้วดวงที่สามก็จะริบหรี่ ได้เรียนรู้ว่าคุณสมบัติเซียน หรือ คุณสมบัตินักลงทุนระดับเซียนประกอบด้วยอะไรบ้าง1.วิเคราะห์หรือมองตัวธุรกิจเป็นหลัก ไม่ได้วิเคราะห์หลักทรัพย์หรือหุ้น เพื่อจะได้รู้จุดแข็งจุดอ่อน การทำกำไร ความเสี่ยงของธุรกิจอยู่ที่ไหน ไม่ใช่ไปดูผลประกอบการระยะสั้น2.วิธีการหรือแนวทางการลงทุนของตนเองมั่นคง มีสไตล์เป็นของตัวเอง การที่เปลี่ยนกลยุทธ์กลับไปกลับมาจะนำมาซึ่งความล้มเหลว3.มีหลักการลงทุนที่ไม่ซับซ้อน เข้าใจง่าย อาจมีคำนวณบ้างแต่ยังสามารถอธิบายได้ชัดเจน4.มีการควบคุมอารมณ์ มีวินัยการลงทุน มีความกล้าความกลัวในเวลาที่ถูกต้อง รวมถึงมีจิตใจที่สงบ อดทนต่อสิ่งยั่วยุ สิ่งเหล่านี้จะทำให้เราตัดสินใจได้ถูกต้อง5.เซียนมักมีบุคลิกชอบสันโดษอยู่เพียงลำพัง มีความคิดเป็นอิสระสูงไม่ถูกใครชักนำความคิดได้ง่ายๆ6.เรียนรู้ความผิดพลาดของตนเองเสมอ รวมทั้งความผิดพลาดของคนอื่นจากการอ่านหนังสือด้วย โดยเฉพาะแนวคิดด้านประวัติศาสตร์ บุคคล เศรษฐกิจ ตลาดหุ้น ฯลฯ7.รู้จักกล้าเสี่ยงอย่างมีเหตุผล รู้จักกระจายความเสี่ยงเพื่อรองรับความไม่แน่นอนที่จะเกิดขึ้น8.ทำงานหนัก โดยการอ่านและคิดเชื่อมโยงไปถึงเรื่องการลงทุน ดังนั้น การรู้รอบเรื่องอื่นๆที่เกี่ยวกับหุ้นโดยทางอ้อมจึงเป็นสิ่งจำเป็น ได้เรียนรู้ว่าการลงทุนในกองทุนหุ้นอิงดัชนี คือการลงทุนในกองทุนรวมที่ดีที่สุด ในแง่ของการลงทุนของกองทุนรวม ซึ่งเหมาะสำหรับคนที่ไม่มีเวลาศึกษาการลงทุนเลือกหุ้น ทั้งนี้ขอให้เลือกกองทุนรวมหุ้นอิงดัชนีที่มีต้นทุน (ค่าธรรมเนียม) ต่ำที่สุด เพราะการบริหารมักไม่แตกต่างกัน ไม่ได้มีใครมีความสามารถเหนือกว่ากันเลย ได้เรียนรู้ว่าสิ่งมีชีวิตทั้งหมดในโลกมาจากการปรับตัวและปรับปรุงจากสิ่งมีชีวิตอื่น เป็นการได้มาโดยบังเอิญจากการผ่าเหล่าของยีน ซึ่งเป็นตัวกำหนดว่าเราจะเป็นสิ่งมีชีวิตแบบไหน ประเภทไหน ยีนนั้นจะเก็บสิ่งที่ดีไว้ นั่นคือดีต่อการอยู่รอด ดีต่อการเผยแพร่เผ่าพันธุ์ ภารกิจของยีนจึงมีอยู่ 3 อย่าง1.ต้องพยายามกินสิ่งมีชีวิตอื่น หรือเอาชนะสิ่งมีชีวิตอื่น2.ต้องหลีกหนีจากการถูกกิน หรือหนีจากการถูกกดขี่เอาเปรียบ3.ต้องสืบพันธุ์ เพื่อส่งต่อยีนออกไปให้ได้มากที่สุดนี่คือภารกิจเป็นหลัก สิ่งที่ทำนอกเหนือจากนี้เป็นส่วนประกอบเพื่อให้เอื้อกับ 3 ภารกิจนี้มีโอกาสทำสำเร็จมากขึ้น ได้เรียนรู้ว่าต้นทุนชีวิตของคนเรามีอยู่ 4 อย่าง1.ทุนทางเศรษฐกิจ (Economic Capital) คือเงิน ที่ดิน หุ้น ทองคำ ทรัพย์สินต่างๆ2.ทุนมนุษย์ (Human Capital) คือความรู้ ความสามารถ และทักษะที่เราเชี่ยวชาญ โดย IQ มีผลต่อต้นทุนส่วนนี้3.ทุนทางสังคม (Social Capital) คือการใช้ Connection ในการทำเงิน เป็นคนที่มีภาพพจน์ดี มีความสามารถจนเป็นที่รู้จัก ถ้าใช้ทุนนี้ไม่เป็นก็เหมือนกับไม่เคยมีทุนนี้มาก่อน4.ทุนเสน่หา (Erotic Capital) คือหน้าตาดี ส่วนสูงดี มีส่วนช่วยให้เป็นนักแสดงหรือนักกีฬาได้ งานวิจัยก็พบว่าคนหน้าตาดีมีโอกาสได้งานมากกว่าอีกด้วย ทั้งหมดนี้ทำให้ครีเอเตอร์ตระหนักว่าการลงทุนหุ้นหรือการตัดสินใจอะไรก็ตาม ควรมุ่งเน้นในระยะยาว ไม่ใช่การเก็งกำไรช่วงสั้นๆที่ทำกำไรได้ดี แต่ทำได้ไม่ยั่งยืน เท่ากับว่ามันเป็นเพียงเรื่องชั่วคราว ทุกวันนี้การลงทุนแบบ VI ในไทยไม่ขลังเหมือนในอดีตที่ผ่านมา แต่ก็ไม่ใช่ว่าหลักการแบบ VI จะใช้การไม่ได้ เพียงแต่ว่าไม่ใช่กับตลาดหุ้นไทยเป็นหลัก แต่เน้นที่ตลาดหุ้นเกิดใหม่อย่างเวียดนามแทนเท่านั้นเอง เครดิตภาพภาพปก โดย freepik จาก freepik.comภาพที่ 1 และ 2 โดยผู้เขียนภาพที่ 3 โดย freepik จาก freepik.comภาพที่ 4 โดย marketlan จาก freepik.com บทความอื่นๆที่น่าสนใจรีวิวหนังสือ เด็กวัดดอน ชีวิต ความฝัน และการลงทุน โดย ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากรรีวิวหนังสือ วิกฤติหุ้น วัน Corner แตก โดย ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากรรีวิวหนังสือ Super Stock ในตลาดหุ้นเวียดนามรีวิวหนังสือ ตีแตก กลยุทธ์การเล่นหุ้นในภาวะวิกฤติรีวิวหนังสือ ลงทุนหุ้นท่ามกลางวิกฤติ โดย ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากรเปิดประสบการณ์ความบันเทิงที่หลากหลายสุดปัง บน App TrueID โหลดเลย ฟรี !