ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BBL-BH-KCE

บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BBL-BH และ KCE ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BBL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 190 บ.

- กำไร Q2/66 +62% YoY และ +12% QoQ หลักๆ จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่เติบโตดีขึ้นมากสอดคล้องกับดอกเบี้ยขาขึ้น โดยมี NIM ที่ 2.91% เพิ่มขึ้นสูงต่อเนื่อง และ Cost to income ที่เพียง 47.4% แม้สินเชื่อ +0.6% YTD

- คาดสินเชื่อ 2H66 จะโตสูงกว่า 1H66 และคาดทั้งปีนี้จะโต 4-6% ตามเป้าได้ ขณะที่เป้า NIM อยู่ 2.5% น่าจะทำได้สูงกว่าเป้ามาก

- เป็นธนาคารที่มีคุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง โดยมี Coverage ratio สูงถึง 287% และได้ประโยชน์จากทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้น คาดหนุนกำไรปีนี้โต 35%

- ราคาปัจจุบันเทรดต่ำเพียง 0.6 เท่าของ BV

- แนวรับ 166/167 แนวต้าน 172/173

หุ้น BH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 280 บ. 

- กำไร Q1/66 +118.4%YoY, 2.4% ตามการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติ และ GPM ที่เพิ่มขึ้นตามผู้ป่วยต่างชาติที่รับการรักษาโรคที่ซับซ้อนรุนแรงมากขึ้น

- ผู้บริหารมองรายได้ Q2/66 ยังเติบโต YoY 2 หลัก แม้รอมฎอนและสงกรานต์ฉุดรายได้ต่ำกว่า Q1/66

- กำไร 2H66 มีแนวโน้มสดใส เติบโต YoY และ QoQ ตามฤดูกาล และ pent-up demand จากจีน

- ยังเตรียมแผนสร้างรพ.แห่งที่ 2 ที่ภูเก็ตสิ้นปีนี้ และเปิดปี 67 รองรับผู้ป่วยต่างชาติในระยะยาว

- แนวรับ 27/27.5 แนวต้าน 29/30

หุ้น KCE แนะนำซื้อเก็งกำไร เป้าหมาย 45 บ.

- กำไร Q1/66 -41% YoY, -31% QoQ เป็นผลจากยอดขายต่ำกว่าคาด -11%YoY, 13% QoQ ขณะ GPM ลดลง จากผลกระทบเงินบาทแข็งค่า รวมถึงค่าใช้จ่าย SG&A ที่ทรงตัว YoY, +3%QoQ

- คาดกำไร Q2/66 -12% YoY แต่ +50% QoQ จากผลบวกเงินบาทอ่อนค่า แม้ยอดขายในรูปเงินสกุลสหรัฐ จะลดลง 13% YoY และทรงตัว QoQ แต่ช่วยให้ GPM ในรูปเงินบาทฟื้นตัวขึ้นดี

- แม้คาดกำไรทั้งปี 66 จะลดลง 20% YoY จากผลกระทบเศรษฐกิจโลกชะลอตัว แต่ระยะยาวยังสดใสอีกทั้งราคาได้ลงมาลึกมากแล้ว

- แนวรับ 40/41 แนวต้าน 44/46