"โนมูระ พัฒนสิน" เผยกำไร Q3/64 KBANK-SCB ดีกว่าคาด, มองแนวโน้ม Q4

ทันหุ้น-บล.โนมูระ พัฒนสิน มีมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยต่อผลประกอบการธนาคาร กสิกรไทย หรือ KBANK ในงวดไตรมาส 3/64 ที่มีกำไร 8.63 พันล้านบาท ใกล้เคียงกับตลาดคาด แต่ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดราว 8% เพราะรายได้ดอกเบี้ยมากกว่าคาด และค่าใช้จ่าย Opex น้อยกว่าคาด โดยกำไรเติบโต 29% จากช่วงเดียวกันปีก่อน จากรายได้ดอกเบี้ยสูงขึ้น ตามสินเชื่อขยายตัว  แต่หากเทียบกับไตรมาส 2/64 กำไรหดตัว 3% เพราะถูกกดดันจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยลดลง เพราะมีผลขาดทุนจากเงินลงทุนราว 184 ล้านบาท และมีค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ที่สูงขึ้น 

ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/64 ของ KBANK คาดกำไรลดลง เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน และเทียบกับไตรมาส 3/64 เพราะค่าใช้่จ่ายสำรองเพิ่มขึ้น เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน และมีค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้นตามฤดูกาล ซึ่งได้ประมาณการทั้งปี 2564 มีกำไรที่ 3.4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อน ซึ่งยังแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 175 บาทต่อหุ้น 

ส่วนธนาคาร ไทยพาณิชย์ หรือ SCB ที่ประกาศกำไรไตรมาส 3/64 ที่ 8.82 พันล้านบาท ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด 10% และดีกว่าตลาดคาด 19% เพราะรายได้ค่าธรรมเนียมสูงกว่าคาด และมีกำไรจากการขายสินเชื่อไม่มีหลักประกันและสินทรัพย์รอการขาย โดยกำไรไตรมาส 3/64 ดีกว่าช่วงเดียวกันปีก่อน 90% เพราะค่าใช้จ่ายสำรองลดลง รายได้ที่มิใช่่ดอกเบี้ยสูงขึ้น 24% จากท้งรายได้ค่าธรรมเนียม และกำไรจากเงินลงทุน ขณะที่กำไรไตรมาส 3/64 เมื่อเทียบกับไตรมาส 2/64 ทรงตัว 

แนวโน้มไตรมาส 4/64 คาดว่ากำไรยังโตเด่น เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน ปัจจัยหลักยังคงมาจากสำรองที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่หากเทียบกับไตรมาส 3/64 คาดกำไรลดลง เพราะไม่มีกำไรพิเศษจากการขายหนี้ และค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่สูงขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล โดยประมาณการกำไรทั้งปี 2564 อยู่ที่ 3.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 32% จากปีก่อน แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายของปี 2565 ที่ 150 บาทต่อหุ้น และเลือกเป็นหุ้น Top pick ของกลุ่ม