โอกาสสะสมหุ้นช่วงปรับฐาน กลุ่มเทค–สุขภาพ พร้อมรับเงินต่างชาติ

#ทันหุ้น- ตลาดหุ้นโลกผันผวนจากแรงขายทำกำไร โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทค ที่มีระดับมูลค่าตึงตัว หลังปรับขึ้นต่อเนื่อง ทีม Mutual Funds หลักทรัพย์บัวหลวง ระบุว่าแม้ราคาหุ้นกลุ่มนี้ผันผวน แต่ความเชื่อมั่นต่อเทค ยังอยู่ในเชิงบวก หนุนจากดีลด้าน AI ของบริษัทยักษ์ใหญ่ และงบไตรมาส 3 ปี 2568 ที่ดีกว่าคาดเป็นส่วนใหญ่ สะท้อนถึงแนวโน้มการเติบโตของกำไรยังแข็งแกร่ง อย่างไรก็ดีมูลค่าที่ตึงตัว ทำให้มีโอกาสเจอแรงขายระยะสั้น ขณะที่ประเด็นคดีภาษีของทรัมป์ และรัฐบาลสหรัฐ ไม่สามารถอนุมัติงบประมาณประจำปี (Government Shutdown) ที่ยืดเยื้อยังเป็นปัจจัยกดดันบรรยากาศการลงทุนในภาพรวม ด้านหุ้นกลุ่มสุขภาพ (Healthcare) กลับโดดเด่นจากความชัดเจนเรื่องการปรับลดราคายา GLP-1 ซึ่งช่วยเพิ่มการเข้าถึงและขยายตลาดได้ในระยะต่อไป

รายงาน BLS Top Funds หลักทรัพย์บัวหลวง ยังคงแนะนำกลยุทธ์ซื้อหุ้นเมื่อราคาลง (Selective Buy on Dip) ทยอยสะสมเมื่อราคาย่อตัว หลังตลาดเริ่มเข้าสู่ช่วงพักฐานจากแรงกดดันด้านมูลค่าที่อยู่ในระดับตึงตัว โดยมองว่าการปรับราคาลงของตลาดในรอบนี้ เป็นเพียงการปรับตัวเพื่อปรับสมดุล ไม่ใช่ภาวะตลาดขาลงรุนแรง คาดอยู่ในกรอบราว 10–15% จากจุดสูงสุด สะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่ยังแข็งแรง ทั้งจากวัฏจักรนโยบายการเงินที่กำลังก้าวสู่โหมดผ่อนคลาย เศรษฐกิจสหรัฐ ยังไม่เสี่ยงถดถอย และแนวโน้มกำไรบริษัทที่ยังเติบโตดี

กราฟแสดงตัวเลขนักลงทุนสหรัฐ ทยอยเข้าลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่อง

เม็ดเงินลงทุนไหลเข้าตลาดหุ้นญี่ปุ่น

เม็ดเงินลงทุนต่างชาติ โดยเฉพาะสหรัฐ กำลังเข้าซื้อหุ้นญี่ปุ่นในกลุ่มเทคโนโลยี และ AI เพิ่มมากขึ้น ตามรายงานของ  Goldman Sachs สะท้อนความสนใจต่อธีมเติบโต (Growth) ของญี่ปุ่น และผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของหุ้นญี่ปุ่นในปีนี้ดัชนี Nikkei 225 ปรับขึ้นราว 30% (คิดเป็น USD)

อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของหุ้นญี่ปุ่น ตลาดอาจขับเคลื่อนเปลี่ยนจากหุ้นคุณค่า (Value) ไปสู่หุ้นเติบโต (Growth) โดยก่อนหน้านี้ หุ้นคุณค่าเด่นกว่าหุ้นเติบโตต่อเนื่อง 4 ปีตั้งแต่ปี 2564  โดยกระแสเงินทุนจากสหรัฐเพิ่มเร็วที่สุดนับตั้งแต่ยุค Abenomics (ช่วงเวลาที่นายกรัฐมนตรีชินโซะ อาเบะ (Shinzo Abe) ของญี่ปุ่น ดำรงตำแหน่งและใช้นโยบายเศรษฐกิจแบบเฉพาะตัว เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจญี่ปุ่นให้ฟื้นตัวหลังวิกฤติเศรษฐกิจในช่วงก่อนหน้า) และระดับการมีส่วนร่วมของนักลงทุนสหรัฐ สูงสุดตั้งแต่ ต.ค. 2565

ที่มา: Bloomberg ข้อมูล ณ วันที่ 10 พ.ย. 2568

อัพเดตกองทุนแนะนำ BLS Top Funds 

• KKP GHC-A แนะนำทยอยซื้อสะสม หุ้นกลุ่มสุขภาพ มีพัฒนาการที่ดี ขณะที่แนวโน้มกำไรเริ่มฟื้นตัว และมีมูลค่าอยู่ระดับที่น่าสนใจ หลังรับรู้ปัจจัยลบไปแล้วระดับหนึ่ง ทำให้แนวโน้มขาลงค่อนข้างจำกัด แนะนำกระจายลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้เพิ่มเติม เพื่อช่วยลดความผันผวนจากหุ้นกลุ่มที่มีมูลค่าสูง และพร้อมรับโอกาสการหมุนเงินลงทุนระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรม (Sector Rotation)
• SCBNK225 แนะนำทยอยซื้อสะสม เมื่อราคาอ่อนตัวลง เม็ดเงินสหรัฐ ไหลย้อนกลับสู่ญี่ปุ่น โดยเฉพาะหุ้นเทค และ AI จากผลตอบแทนที่เหนือกว่า รวมถึงนโยบายกระตุ้นใหม่ของรัฐบาล อาจส่งผลให้ตลาดเปลี่ยนโฟกัสจากหุ้นเน้นมูลค่า (Value) ไปสู่หุ้นเน้นการเติบโต (Growth) โดย Goldman มองว่ายังมีโอกาสให้เงินลงทุนจากต่างชาติเข้ามาเพิ่ม เนื่องจากสัดส่วนการถือครองยังต่ำกว่าช่วงสูงสุดในยุค Abenomics แต่ตลาดอาจปรับตัวลงชั่วคราวในระยะสั้น เพราะดัชนี Nikkei 225 เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป (Overbought) ตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม