จับตาเลือกตั้งสหรัฐฯ ทองยังผันผวน แนวรับ 3,800-3,850 แนะถือ 10-15%

นายธนะเกียรติ ปฐมะพงษ์ ผู้จัดการฝ่ายวิจัยและฝ่ายพัฒนาธุรกิจ บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน คลาสสิก ออสสิริส จำกัด ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE วันที่ 4 พฤศจิกายน 2569 ว่า ตั้งแต่ต้นปีราคาทองคำติดลบมาแล้ว 11% และผลตอบแทนจะพลิกกลับมาเป็นบวกภายในสิ้นปีนี้ได้ยาก

เลือกตั้งสหรัฐฯ กำหนดทิศทางนโยบายเศรษฐกิจ

คุณธนะเกียรติระบุว่าแนวนโยบายของ 2 พรรคใหญ่ต่างกันชัดเจน พรรครีพับลิกันเน้นกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่วนพรรคเดโมแครตเน้นรัดเข็มขัด ถ้าพรรคเดโมแครตชนะ อาจเป็นผลลบต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้น และอาจทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว

สงครามตะวันออกกลางยังทำให้ราคาทองผันผวน

สถานการณ์สงครามในตะวันออกกลางยังไม่แน่นอน และทำให้ราคาทองคำผันผวน คุณธนะเกียรติประเมินว่าสงครามอาจรุนแรงขึ้นในช่วง 2 เดือนก่อนที่ชุดบริหารใหม่จะเข้าทำงานในเดือนมกราคม

เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ย เงินเฟ้ออาจไม่เร่งตัวหลังไตรมาสแรกปีหน้า

ด้านนโยบายการเงิน คุณธนะเกียรติมองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้งในปีนี้ และอีก 1 ครั้งในปีหน้า ขณะที่ตลาดคาดว่าปีหน้าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยถึง 3 ครั้ง

ส่วนเงินเฟ้อ คาดว่าหลังเดือนที่ 3 ของปีหน้าจะไม่สูงขึ้นกว่าเดิม เพราะฐานราคาพลังงานของปีที่แล้วอยู่ในระดับสูง

แนวรับ–แนวต้านทองคำที่ต้องจับตา

• ระยะสั้น ราคามีแนวโน้มปรับลง ถ้าจะเล่นรีบาวด์ระยะสั้น ให้ดูแนวต้านที่ 4,070 และแนวรับที่ 3,800–3,850
• ระยะกลาง แนวรับสำคัญอยู่ที่ 3,740 และ 3,580 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดที่คาดการณ์ไว้ คิดเป็นราคาทองคำไทยประมาณ 57,000 บาท

AI เป็นผลบวกในวงจำกัด

คุณธนะเกียรติมองว่า AI เป็นผลบวกเพียงในวงจำกัด เพราะมีบริษัทเพียง 6% ที่ทำกำไรจาก AI ได้จริง และบริษัทส่วนใหญ่ใช้ AI เพื่อลดจำนวนพนักงาน ซึ่งอาจกระทบการจ้างงานในอนาคต

แนะถือทองคำ 10–15% ของพอร์ต

แม้ระยะสั้นราคาทองคำยังมีแรงกดดัน แต่คุณธนะเกียรติมองว่าทองคำยังเป็นสินทรัพย์ที่ควรมีในพอร์ต แนะนำสัดส่วน 10–15% เพื่อป้องกันความเสี่ยง เพราะเศรษฐกิจมีแนวโน้มชะลอตัวลงเรื่อย ๆ